公司表现 - 布鲁克菲尔德公司数十年来是表现顶尖的股票 过去30年年化回报率达18% 跑赢包括伯克希尔哈撒韦13%和标普500指数11%的年化回报率 [1] 公司策略 - 近年来公司策略变得更像伯克希尔哈撒韦 有望继续为投资者带来跑赢市场的回报 [2] - 伯克希尔哈撒韦利用股东资本和保险业务浮存金收购运营公司和投资公开交易股票 留存运营公司产生的现金进行再投资 [3] - 布鲁克菲尔德公司起初拥有并运营房地产、可再生能源发电设施和基础设施等实物资产 利用业务现金流收购更多运营业务 还凭借运营专长为外部投资者管理资本 创立了布鲁克菲尔德资产管理公司 [4] - 公司借鉴巴菲特策略进军保险行业 近年来收购多家保险业务 保险资产从四年前20亿美元增长到如今超1200亿美元 保险业务年化收益16亿美元 提供更多投资现金 [5] 投资策略与增长预期 - 公司投资策略与伯克希尔哈撒韦相似 以合理价格收购优质企业 采取积极运营方式 力求实现盈利和价值最大化 并通过有机扩张和并购将业务打造成全球领先企业 [6] - 公司预计未来几年大幅发展财富解决方案业务 目标是五年内将保险资产增至约3000亿美元 使业务年盈利容量增至约三倍 为投资和扩张提供更多资本 [7] - 公司认为其综合业务未来五年将产生470亿美元累计自由现金流 可用于业务增长、股票回购和增加股息 [8] - 公司认为扩展财富解决方案业务和合理配置现金流等将推动未来五年每股收益年增长率超20% 到本十年末公司内在价值将超每股175美元 高于近期60美元的交易价格 [9] 投资潜力 - 公司多年来回报跑赢市场 随着财富解决方案业务增长和合理配置资本 有望延续良好表现 是值得买入并持有的股票 尤其适合喜欢伯克希尔哈撒韦的投资者 [10][11]