文章核心观点 - TC Energy Corporation 2024年第四季度调整后每股收益超预期，但同比下降，营收超预期但同比减少，各业务板块表现不一，公司宣布提高股息，并对2025年作出业绩指引，同时有多项项目进展；此外还介绍了Liberty Energy、Halliburton Company、Kinder Morgan等公司2024年第四季度业绩情况 [1][2][3][4] 第四季度业绩情况 TC Energy Corporation - 调整后每股收益75美分，超Zacks共识预期的68美分，受墨西哥天然气管道、电力和能源解决方案业务板块强劲业绩推动，但低于去年同期的99美分，因加拿大和美国天然气管道业务板块业绩不佳 [1][2] - 季度营收26亿美元，超Zacks共识预期1.3亿美元，但同比下降17.8%；可比EBITDA为26亿加元，略低于去年的27亿加元 [3] - 董事会宣布截至2025年3月31日季度的普通股每股季度股息为85加分，较上一季度增长3.3%，年化股息达每股3.40加元 [4] - 2024年第四季度，Bruce Power可用性达99%，热电联产电厂机队可用性达98% [5] Liberty Energy - 2024年第四季度调整后净收入每股10美分，略超Zacks共识预期的9美分，但低于去年同期的54美分，因成本和费用同比下降，但设备和服务执行不佳及业务活动减少 [26] - 截至12月31日，现金及现金等价物约2000万美元，长期债务1.905亿美元，债务资本比为8.8% [27] Halliburton Company - 2024年第四季度调整后每股净收入70美分，与Zacks共识预期持平，但低于去年同期的86美分，显示北美地区业务活动疲软，部分被墨西哥湾流体业务改善抵消 [28] - 截至2024年12月31日，现金及现金等价物约26亿美元，长期债务72亿美元，债务资本比为40.4%；第四季度经营活动现金流15亿美元，自由现金流11亿美元 [29] Kinder Morgan - 第四季度调整后每股收益32美分，低于Zacks共识预期的33美分，主要因某些系统业务量下降、资产剥离及原油、二氧化碳和NGL业务量减少；第四季度DCF为13亿美元，高于去年的12亿美元 [30] - 截至2024年12月31日，现金及现金等价物8800万美元，季度末长期债务298亿美元；预计2025年净收入28亿美元，同比增长8%，调整后每股收益1.27美元，同比增长10%，预计宣布每股股息1.17美元，同比增长2%，预计预算调整后EBITDA为83亿美元，同比增长4% [31] 各业务板块表现 加拿大天然气管道业务 - 可比EBITDA为8.51亿加元，同比下降17.7%，未达预期的8.63亿加元，主要因Coastal GasLink收益降低，包括2023年确认的2亿加元激励付款 [6] - 日平均交付量256亿立方英尺，较2023年第四季度增长7%；2025年2月9日，NGTL系统总交付量创177亿立方英尺的新纪录；第四季度加拿大干线平均日交付量63亿立方英尺，较2023年同期增长11% [7] 美国天然气管道业务 - 可比EBITDA为10亿加元，较去年同期下降2%，未达预期的12亿加元，主要因2024年8月15日出售PNGTS、美国天然气营销业务利润率降低及Iroquois股权收益减少 [8] 墨西哥天然气管道业务 - 可比EBITDA为2.34亿加元，较去年同期的2.08亿加元增长12.5%，超预期的1.35亿加元，主要因Sur de Texas股权收益增加，受益于比索计价的财务敞口和较低的所得税费用 [9] - 平均流量27亿立方英尺/日；2024年11月20日，Sur de Texas管道单日流量创超17亿立方英尺的新纪录 [10] 电力和能源解决方案业务 - 可比EBITDA为3.41亿加元，较去年同期的2.66亿加元增长28.2%，超预期的2.311亿加元，主要因Bruce Power贡献增加，得益于发电量增加、合同价格提高和停电成本降低 [11] 支出和资产负债表情况 - 截至2024年12月31日，资本投资23亿加元，现金及现金等价物26亿加元，长期债务450亿加元，债务资本比为60% [12] 2025年业绩指引 - 持续经营业务可比EBITDA预计在107 - 109亿加元之间，受东南门户管道等新项目及2024年投入运营项目全年贡献推动 [13] - 预计NGTL系统贡献增加，但部分被Bruce Power因4号机组主要部件更换导致的发电量减少抵消 [14] - 持续经营业务可比每股收益预计低于2024年，主要因可比EBITDA增加、东南门户管道AFUDC降低、利息收入减少、NGTL系统折旧率提高、有效税率提高及Coastal GasLink管道资本化利息减少的综合影响 [15] - 预计资本支出总额在61 - 66亿加元之间，扣除非控股权益后净额在55 - 60亿加元之间 [16] 关键发展和项目更新 - 2024年10月1日成功完成液体管道业务分拆交易 [17] - 2025年1月20日，东南门户管道项目实现机械完工，目标2025年5月1日投入使用 [17] - 2024年11月，Coastal GasLink管道宣布商业运营，可追溯至2024年10月1日向客户收费 [18] - 批准哥伦比亚湾系统的Pulaski和Maysville项目，预计2029年完成，总估计成本7亿美元，将为两座现有电厂提供0.2 Bcf/d的天然气发电容量 [19] - 批准3亿美元的弗吉尼亚东南部能源存储项目，预计2030年投入使用，将支持现有LDC冬季高峰日负荷增长，降低高峰日价格风险，提高哥伦比亚天然气系统运营灵活性 [20] - 2024年12月，0.1亿美元的GTN XPress项目成功投入使用 [21] - Bruce Power宣布2030项目3a阶段，TC Energy需为此阶段提供约1.75亿加元资本，完成后预计将优化现有机组，使Bruce Power峰值输出提高到7000 MW [22] - 2025年1月31日，Bruce Power 4号机组停运开始主要部件更换计划，同日向IESO提交5号机组主要部件更换的最终成本和进度估计 [23] - 与Saugeen Ojibway Nation合作推进安大略抽水蓄能项目的前期开发工作，安大略省政府2025年1月24日宣布投资至多2.85亿加元进行详细成本估算和环境评估以确定项目可行性 [24]