文章核心观点 - 美国食品控股公司2024财年第四季度业绩稳健，营收和利润均超预期且同比增长，管理层有信心通过战略举措实现长期价值创造和利润率扩张 [1] USFD季度表现 - 调整后每股收益84美分，超预期且同比增长31.3% [2] - 合并净销售额94.91亿美元，超预期且同比增长6.2%，增长受销量增长和2.9%食品成本通胀推动 [3] - 总销量同比增长3.5%，有机销量增长1.4% [4] - 调整后毛利润同比增长7.2%至16.59亿美元，调整后毛利率扩大20个基点至17.5% [4] - 调整后运营费用同比增长4.8%至12.17亿美元，占净销售额比例同比下降20个基点至12.8% [5] - 调整后EBITDA同比增长13.7%至4.41亿美元，利润率为4.6%，同比增加30个基点 [5] USFD财务状况 - 季度末现金及现金等价物5900万美元，长期债务48.19亿美元，股东权益总额45.28亿美元 [6] - 2024年经营活动现金流11.74亿美元，资本支出3.41亿美元 [6] - 2024财年第四季度回购500万股普通股，花费3.23亿美元 [7] USFD 2025年展望 - 预计净销售额增长4% - 6%，受总销量增长2% - 4%推动，独立餐厅销量预计增长4% - 7% [8] - 预计调整后EBITDA增长8% - 12% [8] - 预计调整后收益增长17% - 23%，受盈利性销量增长、利润率扩张等因素推动 [8] USFD股价表现 - 过去三个月股价上涨9%，同期行业下跌4.5% [9] 其他食品股推荐 - 联合天然食品公司，目前Zacks评级为1（强力买入），本财年销售额和收益预计分别增长0.3%和442.9%，过去四个季度平均盈利惊喜为553.1% [11][12] - Freshpet公司，目前Zacks评级为2，本财年销售额和收益预计分别增长27.2%和227.1%，过去四个季度平均盈利惊喜为144.5% [12][13] - Post Holdings公司，目前Zacks评级为2，本财年销售额和收益预计分别增长0.3%和2.2%，过去四个季度平均盈利惊喜为22.3% [13][14]