文章核心观点 公司在保险行业有较强市场地位，凭借良好业务表现、资本状况和增长预期有望推动盈利，虽股价有溢价但建议持有 [16][17] 股价表现 - 过去一年公司股价上涨9.5%，跑输行业16.6%的涨幅、金融板块24.5%的回报以及标普500指数23.3%的涨幅 [1] - 上周五收盘价为238.30美元，高于200日简单移动平均线231.44美元，显示出强劲的上升势头 [3] 盈利增长 - 预期长期盈利增长率为11.2%，优于行业平均的9.1% [4] - 过去四个季度中，公司底线在三个季度超过预期，一个季度未达预期，平均惊喜率为25.44% [4] - 2025年营收预计达498.8亿美元，同比增长7.3% [5] - 2026年每股收益和营收预计分别较2024年增长31.5%和6.1% [5] 分析师情绪 - 过去30天内，14位覆盖该股票的分析师中，9位上调了2026年的预期，1位下调 [6] - 过去30天内，2026年盈利的Zacks共识预期上升了4.2% [6] 资本回报 - 过去12个月的净资产收益率为19.1%，优于行业的7.5% [7] - 过去12个月的投资资本回报率为10.8%，高于行业平均的5.8% [9] 业务优势 - 公司凭借强大的产品组合，实现了高客户留存率、改善的定价和新业务增长，续保保费变化为正 [10] - 商业业务因市场稳定和战略执行表现良好 [11] - 过去四年，非固定收益投资组合的高回报推动了投资收入增长 [12] 财务状况 - 2024年底，法定资本和盈余为277亿美元，债务与资本比率为22.4%，处于目标范围内 [13] - 2024年底，控股公司流动性约为18亿美元，董事会批准的股票回购授权下还有50.4亿美元的额度 [13] 股息情况 - 公司连续20年提高股息，股息收益率为1.7%，高于行业平均的0.2% [14] 估值情况 - 公司股价相对于Zacks财产和意外险行业有溢价，市净率为1.94倍，高于行业平均的1.63倍 [15]