文章核心观点 - 纽威尔品牌公司上月股价下跌30.4% ，表现远逊于行业和消费必需品板块 ，2024年第四季度业绩弱于预期 ，各业务板块均下滑 ，但公司战略举措有望助力长期复苏 ，当前投资者可持有股票 ，新投资者可等待更好切入点 [1][14] NWL股票上月价格表现 - 纽威尔品牌公司股票上月下跌30.4% ，大幅跑输行业0.2%的跌幅和消费必需品板块2.7%的涨幅 [1] NWL第四季度业绩亮点 - 核心销售额下降3% ，受需求下降、业务退出和不利外汇影响 [3] - 各业务板块均出现下滑 ，家居与商业解决方案、学习与发展、户外与休闲板块净销售额分别下降7.7%、1.1%、7.9% [4][5] - 公司通过国际市场战略定价行动抵消通胀和货币压力 ，对核心销售有积极贡献 [6] - 标准化毛利率同比扩大330个基点至34.6% ，标准化运营利润率提高70个基点至7.1% ，显示运营效率和成本管理取得进展 [7] NWL计划前景 - 公司专注创新、品牌建设和市场推广卓越性 ，通过标准化和规模化提高效率 ，新业务发展和品牌分销拓展增强国际业务板块 [8][10] - 公司进行组织架构调整 ，实施“一个纽威尔”方法 ，提高商业能力和运营效率 [10] - 2024年重组计划实现年化税前节省7500万美元 ，虽产生5200万美元重组及相关费用 ，但有望提升灵活性和长期增长前景 [11] NWL前景黯淡 - 预计2025年销售额同比下降2 - 4% ，核心销售额下降2%至增长1% ，第一季度净销售额下降5 - 8% ，核心销售额下降2 - 4% [12] - 2025年标准化运营利润率预计为9 - 9.5% ，高于去年的8.2% ，标准化每股收益预计为70 - 76美分 ，高于去年的68美分 ，预计运营现金流为4.5 - 5亿美元 [12] 第四季度财报后NWL的预期情况 - 第四季度业绩疲软后 ，扎克斯对NWL 2025年和2026年每股收益的共识预期分别下调3.8%至74美分和7.5%至86美分 ，但仍较去年分别增长8.8%和15.3% [13] NWL股票投资意见 - 公司第四季度业绩疲软和2025年谨慎指引表明股票短期上涨空间有限 ，但战略举措使其具备长期复苏潜力 ，当前投资者可持有 ，新投资者可等待更好切入点 ，公司目前评级为扎克斯3级（持有） [14] 其他推荐股票 - 联合天然食品公司目前扎克斯评级为1级（强力买入） ，过去四个季度平均盈利惊喜为553.1% ，预计2025财年销售额和盈利分别增长0.3%和442.9% [15][16] - 树屋食品公司目前扎克斯评级为2级（买入） ，过去四个季度平均盈利惊喜为17.8% ，预计2025年销售额和盈利分别增长1.6%和16.7% [16][17] - 美国食品控股公司目前扎克斯评级为2级 ，上一季度盈利惊喜为2.4% ，预计2025年销售额和盈利分别增长5.3%和21% [17][18]