文章核心观点 - Rivian Automotive即将公布2024年第四季度财报，业绩有改善趋势但仍面临挑战，投资决策建议等待财报结果 [1][4][17] 业绩预期 - 2024年第四季度预计每股亏损66美分，营收14.3亿美元，过去30天每股亏损估计收窄1美分，同比改善51.5%，营收同比增长8.5% [1][2] - 2025年预计营收52.1亿美元，同比增长12%，每股亏损2.52美元，较2024年预计亏损4.02美元有所改善 [4] 盈利预测 - 模型预测Rivian此次财报盈利将超预期，其Earnings ESP为+6.33%，Zacks Rank为3 [5] 影响Q4业绩因素 - 2024年12月季度售出14183辆车，超华尔街预期，产量12727辆，因供应链挑战低于去年同期 [6] - 公司通过制造调整改善成本结构，预计本季度实现适度正毛利率，因单车收入增加、可变成本降低和固定成本下降 [7] 股价表现与估值 - 过去六个月RIVN股价下跌8%，表现逊于行业、板块和标普500指数 [8] - RIVN当前远期销售倍数为2.58，低于同行Lucid Group的6.23和特斯拉的10.09 [11] 投资建议 - 公司解决组件短缺问题，聚焦成本效率，R1车型材料成本预计2025年降20%，R2车型成本或降45% [14] - 与大众合作及拓展产品线是增长动力，R2预计2026年推出，售价45000美元，可扩大市场覆盖 [15] - 公司面临现金储备减少、政治不确定性、关税和竞争等挑战，建议等待财报结果再做投资决策 [16][17]