文章核心观点 - 今年以来Abercrombie & Fitch Company（ANF）股票表现不佳，但公司假日季业绩强劲上调销售预期，虽销售预测同比仍不足影响投资者情绪，不过从估值看股票有吸引力，是有潜力的投资选择 [1][9][18] ANF股票表现 - 今年以来ANF股票下跌25%，表现逊于行业5.7%的跌幅、零售批发板块3.9%的涨幅以及标准普尔500指数9.2%的涨幅 [1] - 与行业同行相比，ANF股票表现不佳，Genesco（GCO）、American Eagle（AEO）和Boot Barn（BOOT）今年以来分别增长4.3%、13.8%和9.6% [2] - 当前股价为112.07美元，较52周高点196.99美元折价43.1%，较52周低点溢价5.6%，且低于50日和200日移动平均线，显示看跌情绪 [5] 阻碍ANF股票表现的因素 - 公司各品牌销售增长强劲，客户对产品反应积极，管理层投资Abercrombie数字体验，Hollister团队致力于拓展青少年市场 [7] - 公司正通过减少对表现不佳的旅游驱动型门店的依赖来优化门店布局，并计划将大型旗舰店重新定位为小型全渠道门店 [8] ANF积极的前瞻性展望 - 2025年1月公司因假日季表现强劲发布积极业务更新，第四季度至假日季业绩超11月管理层预期 [9] - 假日销售期内各地区和品牌的可比销售额推动净销售增长，这得益于产品系列和营销活动的积极反馈 [10] - 管理层上调第四季度和2024财年销售预期，预计第四季度净销售增长7 - 8%，运营利润率为16%；2024财年净销售增长15%，运营利润率为15% [11][12][13] ANF的预测趋势 - 尽管上调销售指引且假日季表现强劲，但公司销售预测同比仍不足，影响投资者情绪 [16] - 过去30天，Zacks对Abercrombie 2024财年的共识估计不变，2025财年每股收益共识估计下降0.3% [16] - 2024财年，ANF的销售和每股收益共识估计分别同比增长15.1%和69.4%；2025财年销售和收益共识估计分别同比增长5.8%和5.5% [17] 股票估值与投资建议 - 从估值角度看，ANF股票具有吸引力，其远期12个月市盈率为9.98倍，低于行业的19.24倍、三年高点121.44倍以及标准普尔500指数的22.67倍 [18][19] - 公司能够利用有利的时尚趋势、数字举措和门店优化等策略实现增长，基本面坚实，转型努力使其具备长期增长潜力 [20] - 尽管近期股价上涨，但与同行相比估值较低，是有吸引力的投资选择，目前Zacks评级为2（买入） [21]