文章核心观点 - 过去一个月MasTec股价下跌反映行业挑战与客户支出递延，但公司凭借坚实订单积压、良好财务管理及聚焦高增长领域具备增长基础，长期潜力向好，当前为Zacks Rank 3（Hold）股票 [1][2][20][23] 股价表现 - 过去一个月MasTec股价下跌12.4%，同期Zacks建筑产品-重型建筑行业下跌12.6%，Zacks建筑板块下跌4.5%，Zacks标准普尔500综合指数上涨1.8% [1] - 同期行业内其他主要企业股价也下跌，AECOM下跌7.8%，福陆公司和艾默科集团分别下跌13.8%和15.8% [3] 股价下跌原因 - 行业内建筑企业评估特朗普政策变化潜在影响，客户支出递延致分销服务需求复苏缓慢，部分输电项目延迟影响公司业绩 [2] 技术指标 - 公司股票交易价高于200日简单移动平均线，显示长期势头良好，但低于50日简单移动平均线，反映短期波动 [8] 估值情况 - 公司股票远期12个月市盈率为24.89，高于行业平均的17.32，也远高于三年中位数19.9，虽反映增长潜力，但近期股价下跌或使投资者犹豫 [9][10] 积极因素 业务模式与订单积压 - 多元化业务模式结合强劲市场需求，使公司在关键领域具备增长潜力，截至2024年9月30日，18个月订单积压达138.6亿美元，环比增长3.9%，同比增长11%，为2025年发展提供动力 [11][12] 通信业务增长 - 通信业务因市场机会扩大和先进网络基础设施需求增长而强劲增长，有线业务需求旺盛，诺基亚爱立信替换项目推进，与AT&T市场份额增加 [13] - 宽带资金和光纤需求增长预计将推动显著增长，无线领域也将受益 [14] 财务管理 - 公司注重现金流生成和有效资本配置，自2022年收购后积极减债，截至2024年第三季度偿还超9亿美元债务 [15] - 现金流量转化率约85%，预计年末杠杆率降至2倍以下，增强财务灵活性和整体地位 [17] 基础设施机遇 - 公司有望受益于政府基础设施支出增长，如基础设施投资和就业法案、降低通胀法案，专注领域与投资方向契合，长期增长机会增强 [18] - 2025年公司预计关键领域持续增长，包括通信、电力输送和清洁能源，预计实现两位数收入增长和利润率提升 [19] 基本面与分析师预期 - 公司基本面良好，VGM评分为A，价值评分为B，增长和动量评分分别为A和B [20] - 过去30天，分析师上调2025年盈利预期，预计同比增长47.4% [21]