文章核心观点 分析师对DraftKings公司2025年指引和未来发展进行评估，看好公司前景，认为其有潜力实现增长和盈利目标 [1] 分析师评级与目标价 - Macquarie分析师Chad Beynon维持对DraftKings的跑赢评级，将目标价从50美元提高到60美元 [1] - Needham分析师Bernie McTernan重申买入评级，将目标价从60美元提高到65美元 [1] Macquarie观点 - DraftKings第四季度财报亮点包括全年调整后EBITDA和自由现金流为正 [2] - 公司凭借先发优势、年轻群体中的强品牌认知度和卓越技术，是投资美国在线市场的最佳大盘股选择 [2] - 较低促销活动和持续经营杠杆将推动强劲财务表现和未来业绩 [2] - 第四季度月均独立付费用户同比增长37%，显示出强大获客和用户参与度 [3] - 行业两位数增长、更高留存率和更低促销活动将在未来几年带来显著经营杠杆 [3] - 留存率提高、促销活动减少和更多州合法化可能成为2025年的催化剂 [3] Needham观点 - 周五DraftKings股价升至52周新高，显示投资者对2025年的乐观态度 [4] - 第一季度OSB处理量趋势加速且体育赛事结果积极，使分析师对公司实现2025年目标更有信心 [5] - 公司若实现2025年指引，到2027年调整后EBITDA有望翻倍 [5] - 财报显示积极因素，投资者关注留存率和处理量趋势 [5] - 季度处理量增长下降是由于该季度NFL周日场次减少和2024年总统大选分散注意力 [6] - 预计2025财年DraftKings处理量同比增长21% [6] - 2024赛季NFL热门球队10周内75%的比赛获胜，影响了DraftKings和其他体育博彩公司的留存率 [6] - 2025年至今包括超级碗在内，留存率趋势相对结构性留存率略有积极表现 [7] - 实现2025年指引对证明公司企业经济模式至关重要 [7] - 公司拥有可持续的客户获取策略，有望在所有州保持第一或第二的位置 [8] 股价表现 - 周二DraftKings股价下跌5.3%，至50.64美元，52周交易区间为28.69 - 53.61美元 [8] - 2025年至今股价上涨40% [8]