文章核心观点 - 公司通过领导团队变动、扩大检查能力等战略举措巩固基础，光学零售行业有利统计数据预示其未来增长潜力，America's Best品牌推动收入增长，但负偿债能力和费用上升对运营构成担忧 [1] 公司表现 - 过去一年，公司股价下跌40.6%，行业下跌0.1%，标普500指数上涨24% [2] - 公司市值9.789亿美元，过去四个季度均超预期，平均盈利惊喜为93.7% [2] 公司发展的积极因素 未来战略 - 公司推进转型，增加领导团队成员、扩大检查能力、推出引流举措，完成门店审查，计划到2026年关闭39家门店，预计到年底调整后EBITDA改善约400万美元 [3] - 2025财年暂时将新店开业数量减至30 - 35家America's Best门店，主要在支持远程医疗的州，公司有至少2500家门店的空白市场机会，超现有门店数量两倍 [4] 行业趋势 - 公司所处美国光学零售行业增长稳定，对经济周期有韧性，因医疗、非 discretionary和重复性眼保健购买需求，2023年报告显示82%受访者使用视力矫正产品，69%使用处方眼镜，68%使用非处方眼镜，全球约22亿人有视力障碍，10亿人未得到解决 [5] - 视力障碍主要由白内障、屈光不正等引起，客户行为重复性和可预测性带来频繁更换周期，为行业带来大量经常性收入 [6] 品牌表现 - America's Best品牌借助管理式医疗优势推动收入增长，推出促销活动吸引新客户，2024年第三季度成为Florence by Mills眼镜系列美国独家零售合作伙伴，并与Pair Eyewear全国独家合作 [7][9] - 公司结合远程医疗和电子健康记录技术，增加检查能力和销售，提升店内效率和患者体验 [9] 公司面临的问题 费用增加 - 过去几年全球市场和经济环境挑战大，公司进行针对性工资投资和灵活举措，影响销售、一般和行政等与收入相关成本 [10] 偿债能力和资本结构 - 第三季度末公司现金及现金等价物8120万美元，短期债务1.01亿美元，长期债务较第二季度增加近75%，达2.53亿美元，偿债能力不佳 [11] 公司股票预测 - 过去30天，Zacks对公司2024年每股收益共识估计提高4.1%至52美分，2024年营收预计18.4亿美元，较上年下降13.3% [12] 其他医疗科技股票 - Veracyte预计2024年盈利增长率209.8%，过去四个季度盈利超预期，平均惊喜520.6%，过去一年股价上涨61.4%，Zacks排名1 [13] - Phibro Animal Health预计2025财年盈利增长率54.6%，过去四个季度盈利超预期，平均惊喜27.1%，过去一年股价上涨111.3%，Zacks排名1 [14] - Boston Scientific盈利收益率2.7%，过去四个季度盈利超预期，平均惊喜8.3%，过去一年股价上涨59.1%，Zacks排名2 [15]