文章核心观点 Jefferies分析师Brent Thill对Palantir股票发出谨慎信号，预计其股价可能暴跌至60美元，跌幅约51%，并维持“表现不佳”评级，同时指出公司面临诸多潜在风险 [2] 公司股价表现 - 2月18日，受2024年第四季度财报发布的推动，PLTR股价延续涨势，达到124.62美元的历史新高，当日涨幅近5% [1] - 2025年公司股价已上涨65%，2月19日开盘前，PLTR股价小幅回调约0.70%，至123.76美元 [1] 分析师看空依据 招聘增长缓慢 - 公司2024年总员工人数仅增加5%，新增201名员工，达到3900人，2023年员工净减少103人，反映出公司在员工扩张方面持谨慎态度 [3][4] 营收增长不平衡 - 2024年美国市场营收同比强劲增长38%，高于2023年的32%，但国际市场营收增长率持平于14%，显示公司全球扩张能力存在问题 [5] 内部人士抛售 - 首席执行官Alex Karp和总裁Stephen Cohen更新了10b5 - 1交易计划，分别可能出售近1000万股和400万股股票，表明高管对公司近期增长轨迹缺乏信心 [6] 会计主管离职 - 首席会计官Heather Planishek将于2025年2月24日辞职，且未立即任命继任者，引发对公司财务稳定性的担忧 [7] 客户依赖度高 - 2024年公司净新增214个客户（2023年为130个），前20大客户的收入从5460万美元增至6460万美元，前三大客户占总营收的17%，虽集中度风险略有降低，但对大合同的高度依赖仍是关键弱点 [8] 估值与投资者动态 - Jefferies此前曾因估值问题预测PLTR股价暴跌，部分分析师如Wedbush Securities的Dan Ives则持乐观态度，ChatGPT认为PLTR可能在未来12个月内回调 [9] - 机构投资者近期减持PLTR股票，如Ark Invest Management首席执行官Cathie Wood持续抛售 [10]