分组1：DeepSeek事件 - 核心观点：DeepSeek引发万亿美元市场崩溃，市场反应受信息不足影响，后续发展受政府、企业关注，投资者需更具纪律性应对波动 [3][4] - 事件回顾：两周前中国对冲基金发布的大语言模型DeepSeek进入公开市场，引发市场恐慌，造成万亿美元市值蒸发，冲击台积电和英伟达等公司 [3] - 市场反应：分析师认为市场反应部分合理，部分过度，目前情况有所缓和但故事未结束 [3] - 各方动态：OpenAI不满DeepSeek可能未经许可使用其技术；美国立法者拟通过法案禁止政府设备使用DeepSeek，全球企业也对此表示担忧，约70%的企业客户要求封锁 [4] - 投资建议：投资者可通过分散投资跨行业资产来应对市场波动，同时关注DeepSeek对OpenAI技术的使用及潜在效率提升 [4] 分组2：Hershey公司 - 核心观点：Hershey销售增长，巧克力和咸味零食受欢迎，独特所有权结构影响公司决策，投资价值主要体现在稳定分红 [6][7][8] - 业绩表现：Hershey报告显示，按固定汇率计算销售额增长9%，净利润翻倍，主要得益于收购、通胀及市场份额增加 [6][7] - 产品趋势：巧克力销售与去年持平，咸味零食销售增长36%，主要因收购和分销渠道改善，但未来业绩仍受可可和糖成本影响 [6][7] - 所有权结构：公司多数投票权由Milton Nursery School控制，该学校持有股票100年，其捐赠基金规模可观，公司决策更注重传承而非利润最大化 [8] - 投资分析：分析师认为除非公司寻求被收购，否则股价波动不大，但会持续支付高额股息 [10] 分组3：Eli Lilly公司 - 核心观点：Eli Lilly凭借减肥药物实现高增长，但投资者需综合考虑长期业绩和潜在风险 [11][12][13] - 业绩增长：公司年收入增长45%，净利润从2023年的57亿美元增至约117亿美元，主要得益于GLP - 1药物市场扩张 [11][12] - 研发进展：公司有减肥药丸和下一代减肥药物处于中期试验阶段，分别帮助患者减重约15%和超过24%，但尚未获FDA批准 [13] - 潜在风险：竞争对手如Nordisk也在研发类似药物，临床试验失败、监管放缓等因素可能影响公司未来业绩，当前高市盈率存在一定风险 [13] 分组4：好莱坞影视行业 - 核心观点：流媒体时代影视制作面临挑战，艺术创作环境不友好，创作者寻求转向电影和书籍领域 [18][19][24] - 行业变化：流媒体兴起导致电视黄金时代结束，制作更注重IP、集数减少、制作时间延长，电视制作目的从吸引观众转向吸引订阅 [18][19] - 创作困境：流媒体高管对创作者提出不合理要求，鼓励观众分心观看，创作环境对艺术创作不友好 [19][20][22] - 应对策略：创作者认为电影更具创造性，部分人尝试转向电影创作和书籍写作，减少对电视制作的依赖 [24]