文章核心观点 - 公司Q4财报显示盈利增长强劲但营收略低于预期 2025年有望延续增长势头 [1][2][11] 财务表现 - 2025年2月19日公布2024年Q4财报 摊薄后每股收益0.92美元 超分析师预期的0.86美元 同比增长43.8% [2] - 营收1.618亿美元 略低于预期的1.65亿美元 但同比增长27.4% [2] - 净利润2680万美元 同比增长42.2% 调整后息税折旧摊销前利润5630万美元 同比增长44.2% [3] 商业模式 - 以特许经营模式为主 近2563家餐厅几乎全由加盟商运营 可维持高利润率 减少资本支出并产生稳定现金流 [4] - 2024年新增349家餐厅 得益于加盟商信心和良好的经济效益 [4] - 菜单丰富 有12种大胆口味的鸡翅 嫩鸡条和三明治等 差异化带来高消费者需求和同店销售增长 [5] 季度亮点 - Q4系统销售额达12亿美元 高于去年同期的9.66亿美元 同店销售额增长10.1% [6] - 数字销售占总销售额的70.3% 得益于数字战略和MyWingstop等平台的投入 [6] - Q4净新开105家餐厅 98%的门店为加盟店 国内单店平均销售额增至210万美元 [7] - 食品 饮料和包装成本上升 尤其是带骨鸡翅 使公司自营餐厅销售成本占比增至77.6% 压缩了利润率 [7] - 营销支出大幅增长 广告基金贡献率增至5.3% 用于加强数字营销和全国广告活动 [8] - 宣布季度股息 体现了强大的现金流和对股东回报的承诺 [8] 未来展望 - 对2025年持乐观态度 预计全球门店增长率为14 - 15% [9] - 重点提升数字能力 维持同店销售增长态势 [9] - 计划销售 一般和行政费用支出约1.4亿美元 预计折旧和摊销费用为2900 - 3000万美元 [9] - 计划保持强劲的数字销售贡献 预计未来超70%的收入将来自数字渠道 [10]