文章核心观点 - Arista Networks 2024年第四季度业绩强劲，营收和调整后收益同比大幅增长，各业务表现良好，现金流充裕，2025年有望凭借产品组合和市场趋势保持增长 [1] 净收入情况 - 2024年第四季度GAAP净收入从去年同期的6.136亿美元增至8.01亿美元，每股收益从48美分增至62美分；非GAAP净收入创历史新高，达8.301亿美元，每股收益65美分，超出Zacks共识预期8美分 [2] - 2024年GAAP净收入从2023年的20.87亿美元增至28.52亿美元，每股收益从1.65美元增至2.23美元；非GAAP净收入为29.1亿美元，每股收益2.27美元，高于上一年的21.99亿美元和1.73美元 [3] 营收情况 - 2024年第四季度营收从上年同期的15.4亿美元激增至19.3亿美元，企业业务板块表现强劲，超出共识预期18.9亿美元 [4] - 2024年公司营收达70亿美元，高于2023年的58.6亿美元 [5] - 2024年第四季度产品净销售总额从去年同期的13.1亿美元增至16亿美元，服务收入从2.301亿美元增至3.223亿美元 [6] - 美洲地区净销售额占总收入的84%，国际收入占剩余部分 [7] 其他细节 - 非GAAP毛利润从10亿美元增至12.3亿美元，利润率分别为65.4%和64.2%，虽同比下降但高于公司指引 [8] - 总运营费用从去年同期的3.593亿美元增至4.313亿美元，研发成本从2.115亿美元增至2.85亿美元，销售和营销费用从1.055亿美元增至1.109亿美元 [9] 现金流与流动性 - 2024年公司经营活动产生的净现金为37亿美元，高于去年同期的20.3亿美元 [10] - 截至2024年12月31日，公司现金及现金等价物为27.6亿美元，其他长期负债为2.528亿美元，而2023年分别为19.3亿美元和2.2714亿美元 [10] - 本季度公司以每股94.8美元的平均价格回购了价值1.238亿美元的股票 [11] 前景展望 - 2025年第一季度，管理层预计营收在19.3 - 19.7亿美元之间，非GAAP毛利率预计为63%，非GAAP运营利润率约为44% [12] - 2025年公司预计营收同比增长约17%，毛利率为60 - 62%，运营利润率为43 - 44% [13] Zacks评级及其他股票 - Arista目前Zacks评级为1（强力买入） [14] - Keysight Technologies目前Zacks评级为2（买入），上一季度盈利超预期5.10%，有望受益于汽车电子内容增加等因素 [14][15] - InterDigital目前Zacks评级为1，过去四个季度盈利超预期158.41%，是先进移动技术先驱 [15][16] - Akamai Technologies目前Zacks评级为2，过去四个季度平均盈利超预期2.69%，其解决方案可加速和改善互联网内容交付 [17]