文章核心观点 - 人力资源服务行业有望逐步恢复至疫情前水平，远程和混合工作模式的兴起以及技术发展将推动行业需求，虽行业近期表现不佳但有三只股票有望增长 [1][3][12] 行业描述 - 人力资源服务行业涵盖提供人力资源和劳动力解决方案的公司，服务包括人员管理各方面，部分公司提供专业服务，客户包括国内外不同行业企业 [2] 行业未来趋势 - 稳定需求：行业成熟，尽管制造业经济下滑，但服务需求稳定，收入和现金流有望逐步恢复至疫情前水平，多数企业可支付稳定股息 [3] - 远程与混合工作模式兴起：疫情后远程工作显著增加，促使招聘机构关注灵活的人员配置解决方案，以满足客户和求职者对更好工作生活平衡的需求 [4] - 技术驱动的人员配置解决方案蓬勃发展：行业利用技术优化运营、提高效率和服务质量，人工智能工具、社交媒体、大数据、视频会议平台、云和区块链技术等推动人员配置服务需求 [5] 行业排名与表现 - 行业排名：人力资源服务行业目前Zacks行业排名第198，处于249个Zacks行业的后20% [6] - 市场表现：过去一年，该行业表现逊于标准普尔500指数和更广泛的行业板块，行业下跌17.4%，而标准普尔500指数上涨24.2%，更广泛板块上涨29.5% [8] 行业当前估值 - 基于EV - to - EBITDA，行业目前估值为7.48倍，低于标准普尔500指数的17.7倍和行业板块的27.05倍，过去五年最高达8.92倍，最低为7.28倍，中位数为7.95倍 [10] 有望增长的三只股票 - 海德思哲国际咨询公司（Heidrick & Struggles）：提供高管搜寻、咨询和按需人才服务，受益于各业务板块表现改善，核心业务在美洲和亚太地区表现强劲，按需人才业务和有机收入增长良好，目前Zacks排名3（持有），过去90天2024年盈利预期从2.67美元增至2.68美元，过去六个月股价上涨17.5% [12][13][14] - 纵横医疗保健公司（Cross Country Healthcare）：为医疗客户提供人才管理和咨询服务，受益于现有客户关系、家庭护理、医生人员配置和教育业务的发展，家庭护理和医生人员配置业务增长良好，运营杠杆改善推动盈利，目前Zacks排名3，过去90天2024年每股收益预期从52美分增至53美分，过去六个月股价上涨28.6% [15][16][17] - 海睿斯特公司（HireQuest）：临时人员配置服务提供商，受益于特许经营模式的优势和稳定性，临时人员配置品牌销售增长推动特许经营特许权使用费，有望改善财务表现，目前Zacks排名3，过去90天2024年盈利预期维持在每股28美分，过去六个月股价上涨14.4% [17][18][19]