文章核心观点 公司2024年财务表现良好，在盈利增长的同时推进综合价值战略，包括分红、去杠杆和增长；虽2025年运费有波动，但公司凭借低财务杠杆和现金流优势，有望把握机会提升股东价值 [4][5] 各部分总结 财务亮点 - 2024年第四季度净利润1270万美元，摊薄后每股收益0.29美元；全年净利润7640万美元，摊薄后每股收益1.75美元 [6][44] - 2024年调整后EBITDA为1.512亿美元，同比增长49% [6] - 2024年全年船队TCE增长29%，达到19107美元/天，跑赢内部基准约1600美元/天 [5][6] 综合价值战略 - 分红政策：宣布2024年第四季度每股0.30美元的股息，这是连续第22个季度分红，累计股息达每股6.615美元，约为股价的45%；股息政策为季度运营现金流减去自愿储备金，2025年第一季度自愿储备金预计为1950万美元 [1][4][6] - 去杠杆：自2021年以来债务减少80%，2024年偿还1.1亿美元债务；截至2024年12月31日，债务余额9000万美元，计划继续自愿偿还债务以实现零净债务 [14][21][26] - 增长：过去15个月投资1.34亿美元更新船队，2024年10月收购“Genco Intrepid”号好望角型船；公司计划继续投资船队并把握增长机会 [5][16] 商业运营与船队部署 - 采用短期现货市场和长期合约相结合的方式创收，目前船队部署仍侧重于短期租约 [28][35] - 预计2025年第一季度75%自有船队可用天数的TCE为12366美元，其中好望角型船为14947美元，超灵便型/灵便型船为11215美元 [6][32] 财务回顾 - 第四季度：收入降至9920万美元，TCE为18007美元/天；航次费用降至3130万美元，船舶运营费用降至2390万美元，日常管理费用增至830万美元，折旧和摊销费用增至1770万美元 [37][38][39] - 全年：收入增至4.23亿美元，TCE增至19107美元/天；航次费用降至1.27亿美元，船舶运营费用增至1.016亿美元，日常管理费用增至2910万美元，EBITDA增至1.554亿美元 [45][46][50] 流动性与资本资源 - 2024年经营活动产生的净现金为1.268亿美元，投资活动产生的净现金为4780万美元，融资活动使用的净现金为1.775亿美元 [52][53][54] - 预计2025年剩余时间内，干坞、压载水处理系统和燃油效率升级的资本支出分别为第一季度2575万美元、第二季度1743万美元、第三季度429万美元和第四季度324万美元 [58] 公司概况 - 公司是美国最大的干散货船东，专注于全球大宗商品运输，拥有42艘平均船龄12.2年、总载重约444.6万载重吨的船队 [2][74] 会议与信息披露 - 公司将于2025年2月20日上午8:30举行电话会议讨论2024年第四季度财务业绩，会议将在公司网站直播并提供回放 [76][77] - 公司将通过网站披露重大非公开信息，投资者可订阅电子邮件提醒服务 [79]