文章核心观点 - 西方石油公司（NYSE: OXY）股价已结束困境，市场回调至长期低点后将迎来强劲反弹，反弹因素包括业绩、资产负债表、资本回报、分析师情绪和巴菲特的投资行为 [1] 巴菲特投资动态 - 伯克希尔·哈撒韦2月初进行可预测的股票购买，确认12月股价底部，2月购买价值3572.5万美元股票，持股比例接近29% [2] 公司业绩情况 - Q4综合收入64.8亿美元，同比下降超9%，低于市场共识500个基点，但产量增加 [2] - 调整后收益增长超500个基点，得益于运营改善和债务减少，利润率有望保持强劲 [3] 现金流状况 - 运营现金流36亿美元，Q4运营现金流占收入超55%（含运营资本）和47%（不含），自由现金流达21.6% [4] - 自由现金流用于大幅减少债务，已实现近期45亿美元债务削减目标，为未来季度释放更多现金流 [4] 资产负债表亮点 - 现金、财产和总资产增加，负债仅部分抵消，股东权益增加12%，预计2025年权益将进一步增长 [5] 股息情况 - 股价49美元时，股息年收益率近2%，预计股息将强劲增长，2025年股息增长9%，派息仅占收益30% [6] - 未来两到三年股息稳步增加，增速可能加快，有望恢复到疫情前水平，增幅超2025年派息的100% [7] 油价影响 - 油价是逆风因素，WTI原油处于交易区间低端，影响公司收入杠杆和石油行业，但2月中旬油价似已触底，有望反弹，届时公司收入逆风将转为顺风 [8] 分析师情绪 - 分析师情绪趋势曾导致股价下跌，但市场已具备反弹条件，21位分析师将股票评级为“持有”，但有看涨倾向 [9] - 买入评级占33%，卖出评级占10%，自2024年年中以来，共识目标价稳定在60美元低位，较关键支撑位有25%上涨空间 [10] 技术指标与股价走势 - 盘前交易股价下跌成为早期交易者买入机会，开盘时股价有望高于关键支撑位并上涨，MACD和随机指标显示强烈底部和入场信号 [11][12] - 关键阻力位接近51.85美元，可能在2025年第一财季财报发布前达到 [12]