文章核心观点 - 尽管近期数据对今年降息可能性存疑 2025 年多种信贷产品新账户开户量仍有望增长 [1] 2025 年信贷产品开户量预期 - 2025 年新的汽车、抵押贷款和无担保个人贷款开户量预计增加 但增长速度或受贷款人承保策略谨慎等因素影响 [2] - 2025 年汽车贷款开户量预计增长 2.7% 抵押贷款（购买）预计增长 13.3% 无担保个人贷款预计增长 5.7% [3] Q4 2024 消费者信贷产品趋势 - Q4 2024 消费者信贷产品呈现稳定迹象 汽车、抵押贷款和无担保个人贷款开户量同比有一定增长 信用卡开户量同比降幅小于近期季度 部分信贷产品逾期率下降 余额增长与 2020 年前水平更相符 [4] 各信贷产品具体情况 信用卡 - Q4 2024 信用卡市场有回归平衡迹象 消费者 90 天以上逾期率同比下降 3 个基点至 2.56% 为 2020 年以来首次年度下降 账户级逾期率同比下降 4 个基点至 1.46% [8] - Q3 2024 信用卡开户量同比下降 4.8% 为连续第六个季度年度新账户数量下降 但下降速度在放缓 超优级是 Q3 2024 唯一开户量增长的风险等级 同比增长 1.2% [8] - 尽管开户量放缓 信用卡余额持续增长至创纪录的 1.1 万亿美元 同比增长 5.7% 各风险等级均有增长 余额增长速度接近 2020 年前水平 [8] 无担保个人贷款 - Q3 2024 无担保个人贷款开户量为 580 万 同比增长 15% 为连续第三个季度同比增长 也是两年来首个两位数增长季度 各风险等级均有贡献 [13] - Q4 2024 未偿还贷款数量、总余额和有余额的消费者数量均创纪录 借款人平均债务同比下降 60 天以上逾期率同比降至 3.57% 下降 33 个基点 [13] 抵押贷款 - Q3 2024 抵押贷款开户量同比增长 7% 为连续第三个季度持平或增长 购买贷款开户量占比 82% 利率和期限再融资开户量同比增长 174% [18] - Q4 2024 60 天以上账户级逾期率为 1.38% 值得关注 尤其是房主非抵押贷款债务 Q3 2024 同比增长 7% [18] 汽车贷款 - Q3 2024 汽车贷款开户量同比增长 1.5% 但仍比 2019 年 Q3 疫情前低 14.8% 超优级借款人开户量同比增长 8.5% 其他风险等级同比下降 [23] - Q4 2024 租赁占新车辆注册量的 24% 从 2022 年 Q4 的低点 17% 持续反弹 消费者 60 天以上逾期率升至 1.67% 同比增加 6 个基点 [23]