文章核心观点 - 半导体制造设备供应商泛林集团（Lam Research）2025年股价表现良好 近期季度业绩推动股价上涨 因其前景积极且盈利增长潜力和估值显示有更多上行空间 是有吸引力的投资机会 [1][3][8] 公司情况 - 2025年股价截至2月19日年初至今上涨22% 1月29日发布的2025财年第二季度业绩超预期 前景促使投资者买入 [1] - 截至12月29日的财季 营收同比增长16%至44亿美元 利润增长28% 代工/逻辑和DRAM制造设备需求健康 [3] - 内存市场是亮点 围绕栅极和先进封装技术是AI设备制造关键推动因素 相关设备销售营收10亿美元 预计今年至少增长两倍 [4] - 本季度指引显示营收46.5亿美元 同比增长20% 利润增长28% [7] - 分析师预计本财年（6月结束）盈利增长23%至每股3.73美元 2026财年略有下降 2027财年大幅增长 [8] - 若几年后每股收益达4.80美元 按28倍市盈率计算 股价将较当前水平上涨52% 目前市盈率有吸引力 [9][10] 行业情况 - 内存制造商今年资本投资增加 美光科技预计本财年资本支出增加73% 三星和SK海力士也将增加内存生产设备投资 [5] - 2025年和2026年半导体设备支出环境将改善 SEMI预测今年设备支出增长6.8% 明年增长14% 台积电等代工厂和美国科技巨头计划增加资本支出支持AI基础设施建设 [6]