文章核心观点 - 分析Palantir和C3.ai两家SaaS公司的股价表现、业务情况及投资价值，认为Palantir发展态势良好，C3.ai虽有增长但未盈利，能否成为下一个Palantir尚不确定 [1][2][9] 股价表现 - Palantir过去一年股价飙升388.7%，从首次公开募股受挫中显著反弹 [1] - C3.ai过去一年股价上涨17.5%，基于近期加速的营收增长还有进一步潜力 [2] 业务情况 Palantir - 去年营收28.7亿美元，同比增长29%，得益于更多客户使用人工智能平台AIP [2] - AIP吸引新老客户，2024年第四季度净美元留存率上升，现有客户业务量大，公司创收成本降低，调整后营业收入改善 [3] - 2024年第四季度总合同价值上升，剩余交易价值（RDV）同比增长40%至54亿美元，今年增长可能加速，RDV超去年营收 [4] C3.ai - 本财年第二季度营收同比飙升29%至9430万美元，大部分收入来自订阅，体现经常性收入优势 [5] - 与微软Azure云服务和谷歌云建立战略联盟，有望扩大业务规模和提高利润率，目标本财年收入增长22% - 28% [6] 投资价值 Palantir - 目前市销率近110倍，但客户群、合同和RDV稳步增长，有望超越未来预期，证明高估值合理 [8] C3.ai - 虽有强大合作伙伴网络，但尚未盈利，预计2025财年调整后运营亏损1.05 - 1.35亿美元，现在判断其能成为下一个Palantir为时尚早 [9] - 风险承受能力高的投资者可基于营收增长、多样联盟和新领域拓展潜力买入，风险厌恶型投资者可观望 [10]