文章核心观点 F&G Annuities & Life公布2024年第四季度和全年财报，全年总销售额创纪录达153亿美元，同比增长16%，各项盈利指标显著改善，资产规模扩大，资本状况良好，进入2025年发展势头强劲 [1][5][7] 分组1：财务业绩 净利润 - 第四季度归属普通股股东净利润3.23亿美元，合每股摊薄收益2.50美元，2023年同期净亏损2.99亿美元，合每股2.41美元；全年净利润6.22亿美元，合每股4.88美元，2023年同期净亏损5800万美元，合每股0.47美元 [2] - 第四季度调整后归属普通股股东净利润1.43亿美元，合每股1.12美元，2023年同期为7500万美元，合每股0.60美元；全年调整后净利润5.46亿美元，合每股4.30美元，2023年同期为3.35亿美元，合每股2.68美元 [3] 销售情况 - 第四季度盈利性总销售额35亿美元，较2023年同期近纪录水平下降15%；全年总销售额153亿美元，同比增长16%，零售和养老金风险转移销售创新高 [7] - 第四季度零售渠道销售额25亿美元，较2023年同期下降17%；机构市场第四季度养老金风险转移销售额达10亿美元创纪录，净销售额近25亿美元，与2023年同期持平 [9][10] - 全年零售渠道销售额120亿美元，同比增长20%；机构市场销售额33亿美元，其中养老金风险转移23亿美元创纪录，净销售额106亿美元，高于2023年的92亿美元 [14][15] 资产管理规模 - 截至2024年12月31日，再保险前资产管理规模（AUM）达653亿美元，较2023年同期增长17%；AUM为538亿美元，较2023年同期增长10% [11][16] 资产回报率和权益回报率 - 2024年全年剔除重大项目后调整后资产回报率（ROA）从2023年的117个基点扩大至127个基点 [7] - 2024年全年剔除累计其他综合收益（AOCI）和重大项目后调整后权益回报率（ROE）从2023年的10%扩大至超12% [7] 资产负债表和资本状况 - 截至2024年12月31日，剔除AOCI后归属普通股股东的总权益为56亿美元，合每股44.28美元，较2023年增长10% [21] - 按预估基准计算，剔除AOCI后的债务资本比率约为27.5%，公司致力于将其维持在25%左右 [23] - 2024年第四季度和全年分别向股东返还普通股和优先股股息3200万美元和1.25亿美元，高于2023年的2600万美元和1.01亿美元 [24] - 截至2024年12月31日，主要运营子公司的风险资本（RBC）比率超410%，高于400%的目标 [25] 分组2：公司亮点 - 首席执行官表示2024年总销售额创纪录达153亿美元，较2023年增长16%，自2020年以来增长超两倍；公司通过利用流动再保险和发展自有分销业务执行轻资本战略举措，为公司带来更高回报的盈利流 [5] 分组3：资本运作 - 2024年10月，公司发行5亿美元高级票据，净收益用于偿还3.65亿美元循环信贷余额，其余用于一般公司用途 [30] - 2025年1月，公司发行3.75亿美元次级附属票据，净收益用于一般公司用途，包括偿还债务 [30] - 2025年2月初，公司以面值加应计未付利息赎回2025年5月到期的3亿美元高级票据 [30] 分组4：非GAAP指标定义 调整后归属普通股股东净利润 - 对归属普通股股东的净利润进行调整，消除投资净损益、市场相关负债调整、购买价格摊销、交易成本、非经常性项目、非控股权益和所得税等影响，以反映核心业务表现 [42] 调整后加权平均摊薄股数 - 与加权平均摊薄股数类似，但在特定情况下调整，以反映稀释情况 [44] 调整后归属普通股股东每股摊薄收益 - 调整后净利润加优先股股息（如有稀释）除以调整后加权平均摊薄股数 [47] 调整后归属普通股股东资产回报率 - 年初至今年化调整后归属普通股股东净利润除以年初至今平均资产管理规模（AAUM） [48] 调整后平均普通股股东权益回报率（剔除AOCI） - 滚动四个季度调整后归属普通股股东净利润除以剔除AOCI后的平均总F&G普通股股东权益 [49] 资产管理规模（AUM） - 包括特定投资资产、未合并附属公司投资等，按GAAP报告时扣除再保险资产 [50] 再保险前AUM - 与AUM组成一致，但包括流动再保险资产 [52] 平均资产管理规模（AAUM） - 期间开始和每月末AUM平均值 [53] 每股账面价值（剔除AOCI） - 总F&G普通股股东权益除以普通股股数 [54] 债务资本比率（剔除AOCI） - 总债务本金除以总资本（总债务加剔除AOCI后的总权益） [55] 平均F&G普通股股东权益回报率（剔除AOCI） - 滚动四个季度归属普通股股东净利润除以剔除AOCI后的平均总F&G普通股股东权益 [56] 销售额 - 年金、IUL、融资协议和非寿险养老金风险转移销售不基于GAAP，有助于理解业务长期趋势 [57] 总资本（剔除AOCI） - 基于剔除AOCI影响的总权益和总债务本金 [58] 总权益（剔除AOCI） - 基于剔除AOCI影响的总权益 [59] 总F&G普通股股东权益（剔除AOCI） - 基于剔除AOCI和优先股影响的总F&G股东权益 [60] 分组5：其他信息 - 公司高级管理团队将于2025年2月21日上午9点举行电话会议，讨论2024年第四季度和全年业绩，会议将在公司投资者关系网站直播并提供回放 [26] - F&G致力于帮助美国人实现愿望，是保险解决方案领先提供商，总部位于爱荷华州得梅因 [27]