文章核心观点 - 2024年第四季度Insulet公司收益和收入超预期，受益于Omnipod 5高需求和药物递送业务增长，但运营利润率收缩 [9][10] 2024年第四季度及全年财务表现 每股收益 - 2024年第四季度调整后每股收益1.15美元，同比降17.8%，超Zacks共识预期9.5% [1] - GAAP每股收益1.39美元，同比降3.5% [2] - 2024年全年每股收益3.24美元，同比增17.8%，超Zacks共识预期0.6% [2] 收入 - 第四季度收入5.975亿美元，超Zacks共识预期2.7%，同比增17.2%，固定汇率下增17.1% [3] - 2024年全年收入21亿美元，同比增22.1%，超Zacks共识预期1.9% [3] 各业务板块收入 - 第四季度Omnipod总收入5.857亿美元，同比增16.9%，固定汇率下增16.8% [4] - 国际Omnipod收入1.42亿美元，同比增33.5%，固定汇率下增33.1% [4] - 美国Omnipod收入4.437亿美元，同比增12.4% [4] - 药物递送业务收入1180万美元，同比增34.1% [4] 利润率 - 第四季度毛利润4.309亿美元，同比增19.3%，毛利率72.1%，同比扩大127个基点 [5] - 销售、一般及行政费用2.61亿美元，同比增22.6% [5] - 研发费用6060万美元，同比增44.3% [5] - 运营利润1.093亿美元，同比增2.7%，运营利润率18.3%，同比收缩258个基点 [5] 现金状况 - 2024年末现金及现金等价物9.534亿美元，2023年末为7.042亿美元 [6] 2025年业绩指引 全年 - 预计2025年收入增长16%-20%，Zacks共识预期为24.2亿美元，较2024年增17.9% [7] - Omnipod总收入预计增长17%-21%，药物递送业务收入预计下降45%-55% [8] 第一季度 - 预计第一季度收入增长22%-25%，Zacks共识预期为5.389亿美元，较2024年第一季度增22% [8] - Omnipod总收入预计增长23%-26%，药物递送业务收入预计下降5%-10% [8] 公司动态 - 第四季度宣布Omnipod 5与雅培FreeStyle Libre 2 Plus连续血糖监测传感器在美国集成 [10] - 在意大利、丹麦、芬兰、挪威和瑞典推出与雅培FreeStyle Libre 2 Plus和德康G6 CGM传感器搭配的Omnipod 5 [10] 评级及相关股票 Insulet - 目前Zacks排名为3（持有） [11] 其他医疗股 - Quest Diagnostics第四季度调整后每股收益2.23美元，超Zacks共识预期1.8%，收入26.2亿美元，超Zacks共识预期1.9%，目前Zacks排名2（买入） [11][12] - ResMed 2025财年第二季度调整后每股收益2.43美元，超Zacks共识预期5.6%，收入12.8亿美元，超Zacks共识预期1.6%，目前Zacks排名2（买入） [12] - Cardinal Health 2025财年第二季度调整后每股收益1.93美元，超Zacks共识预期10.3%，收入552.6亿美元，超Zacks共识预期0.7%，目前Zacks排名2（买入） [13]