文章核心观点 - 公司预计2024年业绩改善，四季度营收和盈利有望增长，受收购、产能激活等因素推动，当前股价有溢价，持股者可保留，未持股者可等业绩公布后寻找更好切入点 [1][16][17] 业绩预期 - Zacks一致预期公司四季度营收65.6亿美元，同比增长25.2%，每股收益1.45美元，同比增长22.88% [2] - 各季度和年度盈利预测：四季度1.45美元，下季度1.48美元，2024年5.07美元，2025年5.95美元，同比增长分别为22.88%、35.78%、 - 7.48%、17.39% [3] 盈利预测模型 - 公司盈利ESP为0.00%，Zacks排名为3，模型未明确预测此次盈利会超预期 [4] 同行业对比 - 同行业中DT Midstream、Kimbell Royalty Partners、Sitio Royalties本季度有盈利超预期迹象，盈利ESP分别为+0.28%、+24.32%、+7.69%，KRP排名1，其他两个排名2 [5] 影响四季度盈利因素 - 2024年10月收购Medallion Midstream，预计产生成本节约和协同效应，提升盈利能力 [6] - 2024年上半年激活德州30亿立方英尺闲置存储容量，合同期至2030年后 [7] - 二叠纪盆地两个第三方加工厂完工，预计推动四季度管道流量增加 [8] - 公司系统基于费用的收益强劲，天然气管道业务表现稳定 [9] - 落基山脉地区新井连接，天然气处理量增加 [9] 股价表现 - 过去12个月公司股价上涨34.5%，行业上涨27.7% [10] 估值情况 - 公司目前基于未来12个月市盈率处于溢价状态 [12] 投资论点 - 公司受益于系统内强劲的基于费用的收益和位于高产区的中游资产，随着服务区域产量提升，长期表现有望改善 [14] - 公司致力于增加天然气存储容量，激活德州存储能力以满足需求 [15]