文章核心观点 - 公司2024年第四季度财报表现出色 多项指标超预期 业务增长良好 财务状况稳健 并给出积极业绩指引 [1][2][3] 财务业绩 - 第四季度每股收益41.55美元 超Zacks共识预期16.58% 同比增长29.8% 过去四个季度均超预期 平均超18.98% [1] - 营收54.7亿美元 超Zacks共识预期5.50% 报告基础同比增长14.4% 固定汇率基础增长15% 由高需求和旅行预订增加驱动 [2] 业务亮点 - 第四季度受益于AI驱动工具投资 提升用户体验和运营效率 [3] - 六个月内股价上涨33.2% 跑赢Zacks互联网商业行业28.2%和Zacks零售批发板块9.8%的涨幅 [3] - 稳定旅行需求有望推动房间夜数增长 短期内带动股价 [3] 营收详情 - 商户收入33.3亿美元 占总营收61% 同比增长35.1% [4] - 代理收入18.6亿美元 占总营收34.1% 同比下降9.9% [4] - 广告及其他收入2.71亿美元 占总营收5% 同比增长9.7% [4] - 租车业务同比增长12.1% 机票业务增长52.3% [4] - 第四季度预订房间夜数2.61亿 同比增长13% [5] 预订情况 - 总预订额372亿美元 报告基础同比增长17.3% 固定汇率基础增长18% 超Zacks共识预期8.34% [6] - 商户预订额242亿美元 同比增长31.7% 超共识预期8.63% [6] - 代理预订额129亿美元 同比下降2.7% 但超共识预期6.5% [6] 运营结果 - 调整后EBITDA 18亿美元 同比增长26.2% 调整后EBITDA利润率33.8% 同比扩大320个基点 [7] - GAAP运营费用37.4亿美元 同比下降10.4% 占营收比例从87.3%降至68.4% [7] - 调整后固定运营费用同比增长9%至12.5亿美元 [7] 资产负债表 - 截至2024年12月31日 现金及现金等价物161.6亿美元 高于9月30日的157.8亿美元 [8] - 总债务165.9亿美元 高于9月30日的162.1亿美元 [8] - 自由现金流0.6亿美元 上一季度为23亿美元 [8] 业绩指引 - 2025年第一季度房间夜数增长预计在5%-7% 总预订额增长预计在5%-7% [9] - 第一季度营收增长预计在2%-4% [9] - 调整后EBITDA预计在8-8.5亿美元 [9] 评级与股票建议 - 公司目前Zacks排名为3（持有） [10] - BWX Technologies、Salesforce和Cogent Communications Zacks排名为2（买入） 可作为更优选择 [10] - BWX Technologies年初至今股价下跌5.9% 2月24日公布2024年第四季度财报 [10] - Salesforce年初至今股价下跌4.8% 2月26日公布2025财年第四季度财报 [11] - Cogent Communications年初至今股价上涨5.7% 2月27日公布2024年第四季度财报 [11]