文章核心观点 - 公司IM - 2任务的Athena月球着陆器已完成集成准备发射 虽股价表现好且有增长前景 但因估值溢价和盈利预期下调 建议投资者谨慎考虑是否买入 持有该股票的投资者可继续持有 [1][4][21] 公司任务进展 - IM - 2任务的Athena月球着陆器完成所有集成里程碑 已装入SpaceX有效载荷整流罩 准备发射 [1] - IM - 2任务与SpaceX合作 发射窗口最早从2月26日开始 是NASA商业月球有效载荷服务倡议下的第二次任务 支持阿尔忒弥斯月球探索计划 [2] - 作为商业月球有效载荷服务的一部分 该任务将向月球表面运送科学和技术有效载荷 助力研究和未来人类探索 [3] 股价表现 - 过去一年公司股价飙升138.2% 跑赢Zacks航空航天 - 国防行业（下跌4.3%）、Zacks航空航天板块（增长3.5%）和标准普尔500指数（飙升21.8%） [5] - 其他国防公司如Embraer、Archer Aviation和TransDigm Group过去一年股价分别飙升135.5%、108.1%和10.1% [6] 股价上涨原因 - 过去一年公司获得关键合同并实现里程碑 巩固其在太空制造和月球探索方面的专业知识 增强投资者信心 [7] - 2025年1月公司将集成诺基亚月球表面通信系统的Athena着陆器运往卡纳维拉尔角 并获得NASA研究合同 [8] - 2024年11月公司与约翰霍普金斯大学应用物理实验室合作 9月获得48.2亿美元NASA近太空通信服务合同 8月获得1.169亿美元NASA向月球南极运送有效载荷的合同 [9] 公司增长前景 - 全球太空经济预计到2035年将达到1.8万亿美元 公司在太空探索领域的增长前景强劲 受美国政府和私营部门大量投资推动 [12] - 公司作为美国太空行业关键参与者 正在开发最大的着陆器Nova - M 预计可向月球运送5000 - 7500公斤有效载荷 有望带来可观收入 [13] 公司业绩估计 - Zacks共识估计公司2025年第一季度收入较上年同期下降3.9% 第一季度和全年盈利预期下调 但2025年盈利和收入估计同比有所改善 [14] 公司估值情况 - 公司未来12个月的市销率为7.94倍 高于同行平均的5.23倍 也高于一年区间中位数3.29倍 [17] 公司面临挑战 - 公司仍处于全面太空基础设施开发的初步阶段 若无法通过成功月球着陆证明产品和服务可靠性或延迟完成特定太空任务 运营结果可能受影响 [19] - 公司面临行业特定逆风 如熟练劳动力短缺 可能导致产品无法按时完成 影响收入 [20] 投资建议 - 考虑到公司估值溢价和盈利预期下调 有意投资的投资者应谨慎考虑是否买入 已持有该股票的投资者可继续持有 因其股价表现强劲、有收入增长前景且流动性良好 [21] - 公司当前Zacks评级为3（持有） 支持上述投资建议 [22]