公司过往表现 - 碳化硅芯片制造商Wolfspeed曾是热门半导体股票 [1] - 2021年11月16日其股价飙升至创纪录的141.87美元，过去五年涨幅近470% [1] - 2022财年公司收入飙升42%，调整后毛利率上升2个百分点至36% [3] 公司现状及困境 - 如今公司股价约为5美元，增长停滞、利润率下降 [3] - 2023财年收入仅增长24%，调整后毛利率降至33%；2024财年收入仅增长6%，调整后毛利率降至13% [4] - 2025财年上半年放缓加剧，Q2 2025收入增长为 -13%，调整后毛利率为2% [5] - 电动汽车市场降温、更多公司优先购买人工智能数据中心芯片致公司销售增长停滞 [6] - 主要客户特斯拉预测其即将推出的动力系统将减少75%的碳化硅芯片使用量 [6] - 英飞凌和安森美等其他大型芯片制造商进入碳化硅市场加剧竞争 [6] - 公司预计2025财年第三季度收入同比下降0% - 15%，分析师预计全年收入下降6% [7] - 公司过去两年扩大纽约和北卡罗来纳州工厂投资，目前挤压了毛利率 [8] - 公司裁员五分之一、重组业务并获得7.5亿美元直接资金，但仍深陷亏损 [9] - 公司最新季度末总负债66.6亿美元，债务权益比达17.9 [9] - 公司董事会去年11月解雇首席执行官，尚未任命永久首席执行官 [10] 行业前景与公司潜力 - 分析师对碳化硅市场增长潜力乐观，2024 - 2032年复合年增长率可达9.7% [11] - 2025 - 2027财年，分析师预计公司收入将从7.57亿美元增长至15.7亿美元，复合年增长率44% [12] - 公司纽约和北卡罗来纳州工厂使其成为北美最大碳化硅芯片制造商 [12] - 美国禁止美国公司从中国芯片制造商购买碳化硅芯片或推动公司销售 [12] 投资建议 - 公司股票可能长期表现不佳，面临诸多短期挑战，目前应避开 [14]