文章核心观点 - 探讨Palantir和BigBear.ai哪家AI公司股票更值得购买，分析两者差异、增长速度和估值情况，认为当前市场接近历史高位时两者都不宜买入，若必须选择更倾向BigBear.ai [1][13][14] 公司基本情况 - Palantir是较大型企业AI软件公司，2020年9月通过直接上市方式上市，为美国顶级政府机构和大型企业客户分析数据 [1] - BigBear.ai是较小型企业AI软件公司，2021年12月通过与特殊目的收购公司（SPAC）合并上市，开发可插入组织现有软件基础设施的模块化AI工具 [2] 公司业务差异 - Palantir运营Gotham和Foundry两个主要数据挖掘平台，分别服务政府和企业客户，2024年37%收入来自商业客户，63%来自政府客户，商业业务增长更快 [4][5] - BigBear.ai将分析模块插入组织现有软件，模块安装在边缘网络，2023年收购AI视觉技术开发商Pangiam，今年1月Pangiam前CEO接任BigBear.ai CEO [7][8] 公司增长速度 - Palantir 2023年和2024年收入分别增长17%和29%，2023年实现GAAP盈利，2024年GAAP每股收益翻倍，2025年预计收入增长31%，分析师预计GAAP每股收益增长63% [9][10] - BigBear.ai 2022年收入增长6%，2023年持平，2024年预计收入增长6% - 16%，2025年分析师预计收入从预测中点增长12%，目前GAAP基础上严重亏损，分析师预计2025年调整后EBITDA转正 [11][12] 公司股票估值 - Palantir按2025年预期GAAP盈利计算市盈率达385倍，市销率达70倍，估值泡沫大，市场回调时可能大幅下跌 [13] - BigBear.ai市销率为13倍，也并非便宜之选 [13]