文章核心观点 - 标普500指数过去一年上涨22.8%，部分投资者或想投资冷门公司，能源行业有很多优质派息价值股，三位分析师认为西方石油、戴文能源和钻石背能源值得买入 [1][2] 西方石油公司（Occidental Petroleum） - 公司股价周三上涨4.4%，但过去一年仍下跌超15% [3] - 第四季度净亏损2.97亿美元，油气业务资产减值3.34亿美元，但整体业务现金流稳健，营运资金前自由现金流达14亿美元 [4] - 完成45亿美元近期债务偿还目标，并宣布2025年第一季度剥离12亿美元资产 [5] - 2024年8月1日完成对CrownRock的120亿美元收购，提升油气生产组合和现金流潜力，但也增加资产负债表杠杆 [5] - 若西德克萨斯中质原油价格为每桶70美元，预计CrownRock每年带来10亿美元自由现金流 [6] - 公司对低油价较为敏感，杠杆和长期净债务再次上升，但仍可控且有偿债计划 [7][8] - 公司是处于多年低点的勘探与生产公司，可作为被动收入来源 [8] - 最新季度将季度股息提高9%，至每股0.24美元，远期收益率1.9% [9] 钻石背能源公司（Diamondback Energy） - 过去一年股价下跌10.7%，但去年大部分时间油价在每桶70 - 80美元，未跌破65美元 [10] - 这种油价水平有利于公司支付每股3.60美元的基础股息，维持基础股息的盈亏平衡点为每桶37美元 [11] - 公司有灵活的资本返还策略，可在股价低时回购股票，股价高时增加可变股息 [12] - 华尔街分析师预计2024年自由现金流35亿美元，2025年达50亿美元，占当前市值近11% [13] 戴文能源公司（Devon Energy） - 过去一年标准普尔500指数上涨约23%，而公司股价暴跌超13%，远期股息收益率4.2%，是寻求被动收入投资者的买入机会 [14] - 股价下跌主要归因于能源价格下跌，如西德克萨斯中质原油价格过去一年下跌约9%，且第三季度因商品价格下跌未宣布可变股息 [15] - 9月完成对Grayson Mill Energy的收购，加强在威利斯顿盆地的地位，拥有30.7万净英亩土地和500个未钻探总位置 [16] - 公司采取保守的杠杆策略，2024年第三季度末净债务与息税折旧摊销及勘探费用前收益的比率为1.1 [17] - 公司股价按3.3倍运营现金流估值，低于五年平均现金流倍数4 [17]