行业现状 - 过去三年礼来和诺和诺德是大型制药股中的大赢家 礼来市值达8440亿美元成全球最大制药商 股价飙升超270% 诺和诺德股价虽近几个月回调但仍上涨约75% [1] - 肥胖市场或迎来新竞争者 华尔街认为有一只减肥药股未来12个月可能涨超3倍 且不是礼来和诺和诺德 [2] 公司情况 维京治疗公司股价与评级 - 维京治疗公司股价目前徘徊在32美元左右 分析师12个月平均目标价99.29美元 高出超200% [3] - 2月接受LSEG调查的17位覆盖该股的分析师中 7位评为“强力买入” 9位视为“买入” 1位建议持有 [4] - 自2024年10月下旬以来 该公司股价暴跌近60% [4] 股价下跌原因 - 特朗普赢得第二任期 任命对减肥药持怀疑态度的罗伯特·F·肯尼迪为卫生与公众服务部长 部分投资者担忧减肥药前景 [5] - 默克12月宣布授权瀚森制药的减肥药HS - 10535 增加了维京治疗公司的竞争 降低了被收购可能性 [6] 公司研发管线 - 公司主要候选药物皮下注射剂VK - 2735计划今年二季度进入治疗肥胖的3期临床试验 作用机制与礼来的替尔泊肽相同 [8] - 公司正在2期试验中评估VK - 2735的口服片剂 认为对不愿注射或维持减重效果的患者有吸引力 [9] - 公司管线中的VK - 2809可能很快进入晚期研究 针对严重肝病MASH [10] - 公司正在1期临床试验中评估VK - 0214 作为治疗罕见神经退行性疾病X - ALD的潜在药物 目前尚无获批药物 [11] 投资建议 - 临床阶段的生物科技股不适合风险厌恶型投资者 维京治疗公司也不例外 其管线项目不一定成功 [12] - 维京治疗公司可能是激进投资者的不错选择 VK - 2735和VK - 2809的2期结果显示前景良好 若药物发挥潜力 公司未来几年价值将大增 [13]