文章核心观点 - 低地球轨道（LEO）卫星制造商AST SpaceMobile是有潜力的长期投资选择，尽管市场接近历史高位，投资者可能对追高其股票持谨慎态度，但在3月3日第四季度财报发布前少量买入该公司波动较大的股票是明智之举 [1][2] 分组1：早期进入者优势 - AST的LEO卫星为地面塔网络无法覆盖的地区提供2G、4G和5G连接，主要通过低中频段传输数据，相比竞争对手SpaceX的Starlink使用的高频段，速度较低但覆盖范围更广 [3] - Starlink卫星需连接中央终端再向手机发射信号，而AST直接将卫星连接到电信合作伙伴的蜂窝网络，这种简化方式有助于规模较小的AST更快扩张 [4] 分组2：锁定多家电信巨头 - 提供低频段5G连接的AT&T和Verizon在2024年与AST合作，以对抗T-Mobile与Starlink的合作；Vodafone去年12月与AST签订了一份为期10年的新合同，以扩大其在欧洲、非洲、印度和中东的卫星覆盖范围 [5] 分组3：发射更多商业卫星 - AST去年9月发射了首批五颗Block 1 BlueBird（BB1）商业卫星，标志着其迈向稳定创收的第一步；1月底，美国联邦通信委员会（FCC）授予其临时授权，开始与AT&T和Verizon的网络对BB1卫星进行测试 [7] - AST计划3月发射首批四颗Block 2 BlueBird（BB2）卫星，其体积将是BB1卫星的3.5倍，数据处理能力是10倍；长期来看，计划发射17颗BB2卫星并将“卫星星座”扩展到243颗LEO卫星，但需FCC批准大规模扩张；第四季度财报中有关BB2发射或FCC批准的积极更新可能推动股价上涨 [8] 分组4：内部人士净买入 - 自2021年4月7日通过与特殊目的收购公司（SPAC）合并上市以来，AST已发行股份数量增加了287%，但股价自首个交易日以来仍上涨了174%；公司可能会通过更多二次发行和基于股票的薪酬费用稀释现有投资者权益以筹集资金 [9] - 过去12个月，AST内部人士买入的股票数量是卖出的118倍，这种积极的内部情绪表明随着业务扩展和卫星发射增加，股价可能大幅上涨 [10] 分组5：估值仍合理 - AST企业价值达59亿美元，对于预计2024年营收仅500万美元的公司来说可能偏高，但分析师预计随着卫星星座扩展，2025年营收将跃升至6800万美元，2026年达到3.09亿美元 [11] - 按2026年营收估算，公司市盈率为19倍，且未来几十年业务可能快速扩张，若相信其能保持早期进入者优势，在下次财报发布前买入少量股票是不错的选择 [12]