文章核心观点 Gran Tierra Energy公布2024年第四季度和全年财务及运营结果，各储备类别和产量创历史新高，2025年将推进勘探和开发工作，有望实现产量增长和价值提升 [1][2][3] 分组1：管理层展望 - 2025年是转型之年，公司将推进厄瓜多尔勘探钻井，整合加拿大业务 [2] - 2024年各储备类别和产量创新高，为未来奠定基础，2025年及以后将专注执行，释放资产潜力 [2] - 2024年达成平均产量指引目标，通过NCIB计划回购6.7%流通股，显示对未来前景的信心 [2] - 2025年计划在厄瓜多尔和哥伦比亚钻探6 - 8口高影响勘探井，有望解锁新储量和推动可持续增长 [3] - 公司期待评估厄瓜多尔发现、开发科恩比大油田、在蒙特尼钻井以及在克利尔沃特和阿尔伯塔中部进行评估井钻探 [3] 分组2：运营亮点 - 第四季度产量创纪录，达41,009 BOEPD [5] - 2024年实现净收入300万美元（每股0.10美元），调整后EBITDA为3.67亿美元 [5] - 运营活动提供的净现金为2.393亿美元，较2023年增长5% [5] - 2024年运营资金流为2.25亿美元，平均工作权益产量为34,710 BOEPD，较2023年增长6% [5] - 公司1P总储量连续六年增长，年末总储量创历史新高，1P为1.67亿桶油当量，2P为2.93亿桶油当量，3P为3.85亿桶油当量，1P、2P、3P储量替换率分别达702%、1,249%、1,500% [5] - 每股净资产价值（1P）税前为35.22美元，税后为19.51美元；（2P）税前为71.14美元，税后为41.03美元 [5] - 2024年公司安全绩效创历史最佳 [5] 分组3：产量情况 - 2024年平均工作权益产量为34,710 boepd，较2023年增长6%，得益于厄瓜多尔勘探成果和加拿大业务两个月的产量，但部分被阿卡迪奥内罗油田的停产和苏鲁里恩封锁导致的产量下降所抵消 [9] - 预计2025年产量为4.7 - 5.3万boepd，增长源于苏里南的开发钻井计划、厄瓜多尔的评估井以及加拿大的开发井，还计划在南美钻探6 - 8口勘探井 [9] 分组4：财务状况 - 2024年净收入为320万美元（每股0.10美元），而2023年净亏损630万美元（每股 - 0.19美元） [8] - 2024年调整后EBITDA为3.668亿美元，较2023年下降8%，与布伦特油价下跌相符 [12] - 2024年运营活动提供的净现金为2.393亿美元，较2023年增长5% [12] - 2024年运营资金流为2.249亿美元，而2023年为2.768亿美元 [12] - 2024年资本支出为2.342亿美元，较2023年增加770万美元（3%），主要因钻井数量增加 [12] - 截至2024年12月31日，公司现金及现金等价物为1.034亿美元，高于2023年的6210万美元 [12] - 自2022年1月1日起，通过NCIB计划回购680万股普通股，约占2024年12月31日流通股的19% [12] - 2024年总运营费用为2.023亿美元，较2023年增加8%，每桶油当量运营费用为16.14美元，较2023年增加2% [12] - 2024年现金一般及行政成本降至每桶油当量3.18美元，总现金G&A成本为3990万美元，较2023年减少1% [12] - 2024年石油、天然气和NGL销售额为6.218亿美元，较2023年减少2%，主要因布伦特油价和哥伦比亚销量下降 [12] - 第四季度石油、天然气和NGL销售额为1.473亿美元，较上一季度减少3%，主要因布伦特油价下跌 [12] - 2024年运营净回值为每桶油当量31.99美元，较2023年下降13%；第四季度为每桶油当量22.19美元，较2023年第四季度和上一季度均下降 [12] 分组5：各地区运营进展 - 哥伦比亚苏鲁里恩区块：科恩比北平台第一口井于2025年2月10日开钻，预计2025年第一季度末投产 [12] - 厄瓜多尔伊瓜纳区块：2025年2月4日开钻第一口勘探井 [12] - 加拿大西蒙内特：与新合资伙伴Logan Energy Corp.的开发计划已启动，两口水平井正在钻探，计划2月底增产，第一季度末投产 [12] - 加拿大中部：公司在尼斯库钻完一口水平段超过3000米的井，已开始测试 [16] - 加拿大克利尔沃特：在东道森和海象地区钻了5口新井，预计2025年第一季度投产，马滕山的试点水驱项目将在第一季度开钻多分支注入井 [16] 分组6：安全与可持续发展 - 2024年是公司有记录以来最安全的一年，累计2780万人工时无失时工伤，总可记录事故频率（TRIF）为0.03，安全表现处于运营地区前四分之一 [16] - NaturAmazonas项目的高品质可可获国际关注，与KAOKA签订商业协议，出口12.5吨有机无森林砍伐可可，为普图马约生产者带来更多市场和收入 [16] - NaturAmazonas项目已恢复超3500公顷亚马逊雨林，种植超160万棵树，养蜂人拥有约6000个蜂箱，蜜蜂为约24000公顷原生森林和种植园授粉 [16] - NaturAmazonas项目使普图马约、卡克塔和考卡三省超4200个家庭受益，他们接受了保护技术培训并获得可持续经济机会 [16] - 公司被自愿原则倡议组织（VPI）接纳为全球安全与人权自愿原则倡议的正式成员 [16] 分组7：非GAAP指标说明 - 本新闻稿包含非GAAP财务指标，这些指标无标准化含义，计算方法可能与其他公司不同，不应用作GAAP指标的替代 [33] - 净债务定义为高级票据未偿余额减去现金及现金等价物，管理层认为其有助于评估公司财务可持续性和杠杆 [34] - 运营净回值定义为石油、天然气和NGL销售额减去运营和运输费用；现金净回值定义为净收入或亏损调整多项费用后的结果，管理层认为两者有助于分析财务表现 [35] - EBITDA定义为净收入或亏损调整折旧、利息和所得税费用后的结果；调整后EBITDA在此基础上进一步调整多项费用，管理层认为其有助于分析业务活动收入 [35] - 运营资金流定义为净收入或亏损调整多项费用后的结果；自由现金流定义为运营资金流减去资本支出，管理层认为两者有助于分析业务活动现金流 [36] 分组8：储量及未来净收入 - 截至2024年12月31日，1P储量为1.67亿桶油当量，2P为2.93亿桶油当量，3P为3.85亿桶油当量；1P、2P、3P的NPV10分别为19.5亿美元、32.42亿美元、45.17亿美元 [7] - 未来净收入反映McDaniel对储量开发和生产的收入预测，扣除多项成本和税后，但未考虑间接成本，其估计值不一定代表储备的公平市场价值 [42] - 2025 - 2029年，1P、2P、3P的未来净收入（税前）分别为17.21亿美元、22.77亿美元、27.63亿美元；剩余期间分别为11.09亿美元、33.98亿美元、57.6亿美元 [44][46][47]