公司核心事件 - 周五Viking Therapeutics（VKTX）股价上涨近8% 因第三方报告称其可能被辉瑞（PFE）收购 PFE已任命摩根士丹利为交易顾问[1] 公司业务亮点 - 公司是少数在肥胖领域有巨大潜力的生物科技股 正在开发用于治疗肥胖的VK2735[2] - VK2735在口服和皮下注射制剂中均显示出减肥能力 口服最高剂量组28天后体重最多下降8.2% 安慰剂组为1.4% 皮下注射的II期VENTURE研究达到主要和所有次要终点[5] - 公司计划今年向FDA提交内部开发的DACRA候选药物的IND申请 推进其用于肥胖治疗的临床开发[8] - 除VK2735外 公司还在开发针对NASH和X - ALD适应症的药物 VK2809的IIb期VOYAGE研究显示40 - 50%患者达到NASH缓解和纤维化至少改善一个阶段 安慰剂组为20% VK0214的Ib期研究达到主要终点[9][10] 公司面临挑战 - 公司肥胖候选药物将与礼来、诺和诺德等制药巨头直接竞争 这些公司有成熟的分销和供应链基础设施[12] 公司股票表现 - 过去一年VKTX股价下跌近12% 行业下跌9% 股票表现逊于医疗板块和标准普尔500指数 目前股价低于50和200日移动平均线[13] - 公司市净率为4.17 高于行业的3.28[16] - 过去60天 2025年每股亏损估计从1.41美元扩大到1.56美元 2026年从1.86美元扩大到2.07美元[19] 公司投资建议 - 已投资的投资者可持有该公司股票 因其有增长潜力 公司现金余额约9.03亿美元且无债务 可轻松开展日常运营和后期管线项目[17] - 肥胖药物需求增长是新进入者的机会 小生物科技公司如VKTX有机会分得市场份额 若被收购 现有股东将从溢价估值中受益 公司预计年底前公布VENTURE - Oral Dosing研究数据[18][21] 行业市场情况 - 礼来和诺和诺德凭借各自的肥胖药物主导肥胖市场 高盛研究称美国肥胖市场到2030年预计达到1000亿美元[7]