文章核心观点 - 公司预计在2月27日公布2024年第四季度财报时，营收和每股收益将有所改善，其增长受多种因素影响，虽有成本上升等不利因素，但整体投资价值值得关注 [1][22] 业绩预期 - Zacks对公司第四季度营收的共识估计为43.8亿美元，较上年同期增长42.34% [2] - Zacks对公司第四季度每股收益的共识估计为1.59美元，较上年同期大幅增长431.25% [2] - 不同季度和年份的每股收益估计及同比增长情况：2024年第四季度为1.59美元，同比增长431.25%；2025年第一季度为1.06美元，同比增长360.87%；2024年全年为7.00美元，同比增长94.99%；2025年全年为6.32美元，同比下降9.61% [3] 盈利惊喜情况 - 公司在过去四个季度中一次超过盈利预期，三次未达预期，平均惊喜率为7.05% [4] 模型预测指标 - 公司的盈利预期偏差（Earnings ESP）为0.00% [7] - 公司目前的Zacks排名为2（买入） [8] 行业对比案例 - 像星座能源公司（CEG）等公用事业公司也有核能发电设施，其第四季度业绩超过Zacks共识估计11.4%，2025年每股收益的Zacks共识估计在过去60天内上调了1.85% [10] 影响第四季度盈利的因素 - 服务区域内对清洁电力的需求增加，美国大型数据中心和二叠纪电气化的需求推动负荷增长，传统燃煤机组退役带来的供应缺口使公司受益 [11] - 服务区域内客户群扩大，第三季度有机增加了住宅客户群，预计第四季度将增加更多客户，创造新的服务需求 [12] - 股票回购增加了股东价值，提升了每股收益，公司在2021年11月至2024年11月4日期间执行了46亿美元的股票回购，管理层预计2024 - 2026年至少回购32.5亿美元的流通股 [13] - 公司采用套期保值计划，2024年发电产量100%已套期保值，保障了第四季度发电产量，但2024年前九个月运营成本和销售、一般及行政费用分别上涨36.4%和19.3%，预计第四季度高费用将对每股收益产生不利影响 [14] 股价表现 - 公司股价在过去六个月上涨了70%，而行业涨幅为2.1% [15] 估值情况 - 公司目前基于未来12个月市盈率（P/E）的估值高于行业水平 [17] - 行业内其他运营商如DTE能源公司（DTE）和阿美伦公司（AEE）目前的估值高于公司，DTE和AEE的未来12个月市盈率分别为18.19倍和19.76倍 [19] 投资论点 - 公司通过有机和无机举措提高发电能力，其综合商业模式与非综合竞争对手相比具有核心竞争优势，将能源港（Energy Harbor）整合到现有业务中将产生协同效应，提升公司业绩 [20] 总结 - 公司所在地区对清洁电力需求上升，通过收购和有机方式增加清洁能源发电能力，稳定的套期保值计划和不断增长的住宅客户群使其受益，投资者可考虑将这只Zacks排名2的股票纳入投资组合 [22]