文章核心观点 - 固特异虽有转型举措和电气化进展带来长期增长潜力，但面临通胀、竞争和营收下滑等挑战，当前Zacks评级为3（持有），建议等待更有利切入点 [16][19] 公司概况 - 全球领先轮胎制造商，从事轮胎开发、生产、分销和销售，还涉及橡胶化学品、商用卡车服务和轮胎翻新业务 [1] - 在20个国家拥有53个制造工厂和约800个零售店，旗下有多个知名轮胎品牌 [1] 股价表现 - 过去12个月股价下跌17.5%，表现逊于Zacks汽车、轮胎和卡车板块5.1%的涨幅和标普500指数19.7%的回报率 [2] - 同期表现也落后于行业同行米其林，米其林股价下跌5.6% [2] 估值情况 - 公司股票当前被低估，价值评分为A，远期12个月市销率为0.15倍，远低于行业板块的1.38倍 [6] 转型计划 - “Goodyear Forward”转型计划旨在优化公司投资组合、提高利润率和降低杠杆率 [9] - 2025年1月以5.26亿美元出售欧洲、北美和大洋洲的邓禄普品牌，2月以9.05亿美元出售OTR轮胎业务 [9] - 预计到2025年底，该计划将带来15亿美元的年度运营效益，实现10%的部门运营利润率，投资组合优化总收益超20亿美元，净杠杆率降至2.0 - 2.5倍 [10] 电气化进展 - 专注开发适用于节能和环保车辆的轮胎，定期推出创新产品和服务以提升销售和竞争力 [11] - 推出适用于电动汽车的Goodyear ElectricDrive GT轮胎，与多家公司合作以适应汽车行业变化 [12] 面临挑战 - 全球通胀虽有下降但仍高于疫情前水平，预计2025年上半年原材料成本增加约3.5亿美元，其中约5000万美元受交易货币影响 [13] - 通胀和其他成本预计带来约7500万美元的不利影响，反映运输费率高于核心通胀的增长 [13] - 面临来自东南亚低成本进口轮胎的激烈竞争，美国政府关税政策在2025年的变化尚不明朗 [14] 营收预测 - 2025年第一季度营收预计为44.5亿美元，同比下降1.91% [15] - 2025年全年营收预计为187.1亿美元，同比下降0.87% [15] 其他推荐 - 汽车领域中通用汽车和蓝鸟公司评级更好，均为Zacks评级2（买入） [20] - 通用汽车2025年盈利共识估计在过去30天内上调6.7%，预计同比增长8.02%，目前为每股11.45美元 [20] - 蓝鸟公司2025年盈利共识估计在过去30天内上调3.1%，预计同比增长15.61%，目前为每股4美元 [21]