文章核心观点 - 公司受益于先进诊断产品组合的强劲应用和战略收购实现扩张，注重运营卓越对股价有利，但行业挑战和激烈竞争带来运营风险 [1] 公司表现 - 过去一年公司股价上涨38%，高于行业的9.7%和标普500指数的19.6% [2] - 公司市值191.1亿美元，收益收益率为5.63%，高于行业的4.31% [2] - 过去四个季度公司盈利均超预期，平均惊喜率为3.75% [2] 发展动力 先进诊断潜力大 - 公司扩展先进诊断产品组合，其高度专业化服务的采用推动了有利的测试组合和每份申请的测试增长 [3] - 2024年第四季度，脑部健康领域对评估阿尔茨海默病风险的AD检测血液测试需求强劲，推动了增长 [3] - 公司计划用新生物标志物扩展产品组合，以更好评估阿尔茨海默病和其他形式的痴呆症 [4] - 女性健康领域的增长主要由产前和遗传性基因检测推动，本季度生殖道感染检测的自我采集选项得到强劲采用 [4] - 在分子基因组学和肿瘤学方面，公司推进了用于早期检测实体肿瘤癌症微小残留病的Haystack MRD血液测试 [4] 收购战略有进展 - 公司通过创造价值和战略契合的收购推动增长，主要关注增值外联收购和其他独立实验室 [5] - 2024年完成八笔收购，均符合增长、盈利和回报标准 [5] - 收购LifeLabs提升了2024年第四季度的诊断信息服务收入，加强了在加拿大市场的地位并创造新机会 [6] - 公司完成了对俄亥俄州两家领先非营利性医疗系统的外联实验室资产的收购 [6] - 今年公司计划放缓收购步伐，专注于已完成交易的增长 [6] 运营卓越成战略 - 公司战略性地部署自动化和人工智能，以提高质量、服务、效率和员工体验 [7] - 2024年，成本卓越计划Invigorate实现了3%的年度成本节约和生产率提升，各岗位保留率显著提高 [7] - 新泽西州克利夫顿的实验室是公司许多自动化和人工智能解决方案的中心，还部署了第三方人工智能解决方案以加强寄生虫学筛查 [7][9] 面临问题 行业风险影响股价 - 医疗行业持续演变，公司运营面临医疗利用率波动、测试量疲软、商业定价压力和报销逆风等风险 [10] - 临床测试行业受季节性波动影响，临床测试订单会受美国经济和监管环境变化的影响 [10] 竞争环境激烈 - 公司面临来自LabCorp、其他商业实验室和医院的激烈竞争 [11] - 医院附属医生期望高水平服务，公司等商业实验室主要基于服务质量与医院附属实验室竞争 [11] 股票预测 - 过去30天，Zacks对公司2025年每股收益的共识估计下降1美分至9.70美元 [12] - 公司2025年营收共识估计为107.7亿美元，较上年报告数字增长9.1% [12] 其他推荐 - 医疗领域一些排名较好的股票包括菲布罗动物健康、波士顿科学和卡地纳健康 [13] - 菲布罗动物健康预计2025财年盈利增长率为62.1%，高于行业的15.4%，过去四个季度盈利均超预期，平均惊喜率为27.06%，过去一年股价上涨68.2%，高于行业的12.5% [13] - 波士顿科学收益收益率为2.7%，高于行业的1.4%，过去四个季度盈利均超预期，平均惊喜率为8.3%，过去一年股价上涨56.9%，高于行业的12.5% [14] - 卡地纳健康预计长期盈利增长率为10.7%，高于行业的9.4%，过去四个季度盈利均超预期，平均惊喜率为9.6%，过去一年股价上涨15.9%，而行业下跌4.1% [15]