文章核心观点 - 公司2024年第四季度营收和盈利预计改善，虽模型未明确预测盈利超预期，但有诸多积极因素，且公司有竞争优势和发展潜力 [1][4][17] 业绩预期 - 2月27日盘前公布2024年第四季度财报，营收共识预期43.8亿美元，同比增42.34% [1][2] - 盈利共识预期每股1.59美元，同比增431.25% [4] - 不同季度和年份营收的共识预期、高低估、去年销售额及同比增长估算情况 [3] 模型预测 - 模型未明确预测公司此次盈利超预期，盈利ESP为0.00%，Zacks排名为2 [5][6] 影响因素 - 综合业务模式是核心竞争优势，可减少商品价格波动影响，稳定盈利和现金流 [7] - 零售调整后EBITDA预计4.3454亿美元，同比降6.2%；德州调整后EBITDA预计3.0206亿美元，同比增31.3%；东部调整后EBITDA预计6.3838亿美元，同比增251.6% [8] - 2024年第四季度零售电力销售总量预计32,603.43 Gwh，环比降18.6% [9] - 100%的2024年发电产量已套期保值，保障第四季度发电产量 [9] - 持续回购流通股可能对第四季度盈利有积极影响 [10] 股价表现 - 过去一年公司股价涨192.8%，行业涨24% [11] 估值情况 - 公司远期12个月市盈率为21.75倍，行业为14.58倍，公司估值溢价 [14] - 其他运营商如NextEra Energy、Dominion Energy等当前估值低于公司 [16] 投资分析 - 公司通过有机和无机举措提高发电能力，综合业务模式有竞争优势，整合Energy Harbor将产生协同效应 [17] - 公司所在地区清洁能源需求上升，通过收购和自身发展提高清洁能源发电能力，稳定套期保值计划和不断增长的居民客户群是利好 [19]