文章核心观点 Autodesk将于2月27日公布2025财年第四季度财报，公司预计该季度营收和非GAAP每股收益增长，但受新交易模式会计变更影响可能面临利润率压力，Zacks模型显示其不太可能实现盈利超预期，同时推荐了几只可能盈利超预期的公司 [1][2][3][10] 财报预期 - 公司预计第四财季营收在16.2亿 - 164亿美元之间，Zacks共识预期为16.3亿美元，同比增长11.01% [2] - 公司预计非GAAP每股收益在2.10 - 2.16美元之间，Zacks共识预期为2.13美元，同比增长1.91% [3] 影响因素 积极因素 - 第三季度订阅收入同比增长，净收入留存率在100 - 110%，该势头有望延续至第四季度，利好营收 [7] - AutoCAD、AEC和制造部门发展势头良好，客户通过云整合解决方案优化工作流程，制造部门对Autodesk Fusion需求强劲，推动订阅续订率和平均销售价格上升，利好第四季度营收 [9] 消极因素 - 新交易模式的会计变更可能导致第四季度运营费用增加、运营利润率下降，影响盈利 [6] - 宏观经济、政策和地缘政治因素可能导致客户获取速度放缓，但被高续订率抵消 [8] Zacks模型分析 - Autodesk目前盈利ESP为0.00%，Zacks排名为4（卖出），不太可能实现盈利超预期 [10] 其他推荐公司 - Six Flags Entertainment Corporation（FUN）盈利ESP为+80.57%，Zacks排名为3，过去12个月股价上涨16.3%，将于2月27日公布2024年第四季度财报 [12] - NCR Voyix Corporation（VYX）盈利ESP为+142.86%，Zacks排名为3，过去12个月股价下跌18.8%，将于2月27日公布2024年第四季度财报 [13] - Opera Limited（OPRA）盈利ESP为+8.70%，Zacks排名为3，过去12个月股价上涨67.0%，将于2月27日公布2024年第四季度财报 [13]