文章核心观点 - 公司2024年第四季度业绩出色，虽有估值等潜在挑战但仍是值得投资的选择，在液化天然气市场占据主导地位 [1][13] 第四季度业绩表现 - 调整后每股收益4.33美元，远超扎克斯共识预期的2.69美元 [1] - 季度营收44亿美元，略超预期3100万美元，但同比下降8% [2] - 装载606万亿英热单位液化天然气，超共识水平582万亿英热单位 [1] 股票表现与盈利惊喜 - 过去一年股价上涨42%，反映投资者对公司长期增长前景有信心 [3] - 过去四个季度中有三个季度盈利超扎克斯共识预期，过去四个季度盈利惊喜平均达74.4% [4] 增长驱动因素与长期合同 - 与全球主要能源企业签订长期液化天然气供应协议，保障稳定收入并抵御短期价格波动 [6] - 扎克斯对公司2025年每股收益的共识预期从11.54美元上调至11.70美元 [6] 产能扩张与基础设施建设 - 预计到2040年全球液化天然气需求将接近翻倍，亚洲贡献80%的增长，公司战略扩张有望满足需求 [7] - 科珀斯克里斯蒂液化项目3期提前推进，2025年2月产出首批液化天然气货物，全面投产后产能将提升20% [9] 潜在挑战 - 股票市净率4.91，高于中位数4.71且高于许多同行，可能限制上涨空间 [10] - 美国国内天然气成本上升、贸易冲突和监管不确定性可能影响公司利润率和扩张计划 [12]