文章核心观点 - 能源燃料公司虽当前股价下跌且估值有溢价，但2025年有望盈利，长期发展前景良好，持有股票者可继续持有，新投资者应等待合适时机 [24][25] 估值情况 - 能源燃料公司远期12个月市盈率为5.63倍，较有色金属矿业的2.64倍溢价113%，价值评分F表明当前估值过高 [1] 股价表现 - 过去12个月能源燃料公司股价下跌28%，同期行业增长8.1%，标普500指数上涨19.6%，其股价下跌与铀价过去一年下跌32%以及皮尼翁矿运输暂停致2024年产量预期下调有关 [2] - 同期同行中，Centrus Energy上涨117.8%，Cameco上涨6.2%，Uranium Energy下跌12.5%但表现好于能源燃料公司 [6] - 自2025年1月1日起公司股价低于200日简单移动平均线，目前也低于50日简单移动平均线，2月3日出现死叉后50日简单移动平均线持续低于200日简单移动平均线，呈看跌趋势 [7] 生产与销售情况 - 因纳瓦霍族对放射性材料运输担忧，公司暂停亚利桑那州皮尼翁矿矿石运输但继续开采并堆存矿石，2024年产量指引从15 - 50万磅降至15 - 20万磅 [10] - 2025年1月公司与纳瓦霍族相关部门达成协议，预计2月恢复矿石运输 [11] - 2024年第四季度无合同销售，公司计划在现货市场销售，预计2024年铀销售量低于2023年的56万磅，第四季度最多销售11万盎司 [12] 财务预期 - 2024年第四季度铀现货均价每磅76.75美元，同比下降7%，预计反映在2月27日公布的财报中，销售、一般和行政费用因业务拓展人员增加而上升 [13] - 扎克斯对公司第四季度营收共识预期为4525万美元，较去年同期显著增长，预计盈亏平衡，较2023年第四季度亏损改善，过去60天预期未变 [14] - 2024年公司预计亏损10美分，较2023年亏损12美分略有改善，因铀价疲软销售预期降低；2025年预计盈利7美分，有望自2013年上市以来首次盈利 [15][16] 公司战略举措 - 2024年10月收购Base Resources Limited获得托利亚拉矿砂项目，加强稀土元素及钛、锆矿生产能力，该项目可保障长期独居石供应，2024年12月马达加斯加政府解除项目暂停状态 [18][19] - 收购RadTran LLC进入医用同位素市场，可从工艺流中回收有价值同位素，实现材料回收利用 [20] 产能规划 - 公司与美国主要核电企业有四份长期合同，2025 - 2030年需交付280万磅铀 [21] - 公司正筹备科罗拉多州和怀俄明州的两座矿山，2026年铀年产量有望超200万磅，还推进其他项目将产能提升至每年500万磅 [22] 价格目标 - 四位分析师给出的短期平均目标价为每股8.54美元，较昨日收盘价4.56美元有87%的上涨空间 [23]