文章核心观点 公司凭借强劲预订趋势、船队扩张和稳健财务管理，有望持续增长，当前股价较行业有折扣，分析师看好其盈利潜力，是有吸引力的投资选择 [20][21] 股价表现 - 过去六个月皇家加勒比邮轮公司股价上涨46.9%，跑赢行业29.5%、消费 discretionary板块16.2%和标普500指数7.6% [1] - 昨日收盘价237.66美元，低于52周高点277.08美元，高于52周低点121.18美元 [1] - 过去六个月跑赢挪威邮轮控股、嘉年华公司和OneSpaWorld等行业同行 [3] 业务发展 预订与定价 - 预订量强劲，消费者支出增加，2024年第四季度负载率达108%，净收益率增长超预期 [6] - 对2025年需求和定价前景乐观，负载率与往年持平且更高，客户存款从53.1亿美元增至55亿美元 [7] 船队与服务 - 2027年将增加第四艘Icon级船，2025年末推出Celebrity Excel，2028年推出第七艘Oasis级船 [8] - 投资私人目的地，2025年建皇家海滩俱乐部天堂岛项目，2026年建科苏梅尔皇家海滩俱乐部等 [9] 增长预期 - 2025年运力预计增加5%，有望实现23%的盈利增长，收益率预计增长2.5%-4.5% [10][11] - 2025年超70%客人将访问私人目的地，2027年预计升至90%，欧洲和阿拉斯加需求强劲 [12][13] 财务状况 - 2024年末资产负债表无担保，杠杆率低至3倍，预计2025年末降至2倍多 [14] - 2025年2月12日宣布季度股息提高36%至每股75美分，董事会批准10亿美元股票回购计划 [15] 估值与评级 - 公司远期12个月市盈率为15.53，低于行业的19.13和标普500的22.23 [17] - 公司VGM评分为A，价值和增长评分分别为B，动量评分为A [18] 分析师预期 - 过去30天，2025年盈利预测上调，同比增长26.2% [19]