公司表现 - 年初至今公司股价上涨15.3%，跑赢Zacks计算机与科技板块（下跌0.4%）和Zacks安全行业（上涨10.2%） [1] 产品优势 - 公司产品组合实力显著，在宏观经济环境充满挑战的情况下，Okta Identity Governance和Okta Privileged Access等新产品需求强劲 [2] - 公司创新产品组合有望助力赢得客户，推动营收增长，2025财年第三季度末有19450个客户，当前剩余履约义务达20.62亿美元，年合同价值超10万美元的客户同比增长8%至4705个 [5] - Okta AI套件嵌入在Workforce Identity Cloud和Customer Identity Cloud中，可助力组织利用人工智能打造更好体验并防范网络攻击 [6] - 公司提高Auth0免费计划功能，付费计划增加企业级身份安全功能 [7] - 公司强大产品组合助其在网络安全领域抢占市场份额，在Gartner访问管理关键能力所有用例中排名高于微软和CyberArk，在Gartner执行能力魔力象限中连续三年排名最高 [8] 行业前景 - 全球安全漏洞频发凸显网络安全服务提供商重要性，预计未来五年全球安全市场将实现两位数增长，2028年营收将达2000亿美元，身份与访问管理（IAM）预计将是增长最快的细分领域之一，2024 - 2028年复合年增长率预计达两位数或更高 [9][10] - IAM因企业对安全远程访问和数字化转型保护需求增长而前景向好，利于公司长期发展 [11] 业务需求 - 公司受益于Okta Identity Governance强劲需求，该产品在员工交易中约占合同价值的三分之一，Okta Privileged Access等新解决方案也获得关注，2025财年第三季度约15%的预订来自新产品 [12] 业绩预期 - 2025财年第四季度，公司预计营收在6.67 - 6.69亿美元之间，同比增长10 - 11%，非GAAP每股收益在0.73 - 0.74美元之间 [13] - 2025财年，公司预计营收在25.95 - 25.97亿美元之间（高于此前预期），同比增长15%，非GAAP每股收益在2.75 - 2.76美元之间（高于此前预期），自由现金流利润率预计为25% [13][14] 盈利预测 - 过去60天，Zacks对公司2025财年盈利共识预期提高至每股2.77美元，较2024财年增长73.13%，营收共识预期为26亿美元，较2024财年增长14.75% [15] - 过去30天，Zacks对公司2025财年第四季度盈利共识预期维持在每股0.73美元，同比增长15.87%，营收共识预期为6.688亿美元，较上年同期增长10.55%，公司过去四个季度盈利均超Zacks共识预期，平均超预期幅度为19.87% [16] 投资建议 - 鉴于公司强劲增长前景和庞大潜在市场，短期内是有吸引力的投资选择，当前股价高于50日和200日移动平均线，呈看涨趋势 [18] - 公司目前Zacks排名为1（强力买入），增长评分为A，是良好投资机会 [20]