文章核心观点 公司基本面良好且股息支付趋势可观 但面临成本上升和供应链中断等挑战 限制了短期前景 现有股东应持股 新投资者应等待更好切入点 [17] POWL股票价格表现 - 年初至今公司股价下跌23.5% 超过电子制造行业6.3%的跌幅 也逊于工业产品板块0.6%的跌幅和标准普尔500指数2%的涨幅 [1] - 过去一年公司股价上涨5% 跑赢板块1.8%的涨幅和行业9.2%的跌幅 [3] 第一财季财报结果 - 第一财季营收同比增长24.4%至2.414亿美元 略低于预期 调整后每股收益2.86美元 超预期且同比增长44.3% [5] - 第一财季石油和天然气部门营收9570万美元 同比增长14% 电力公用事业部门营收5120万美元 同比增长26% 商业及其他工业部门营收4430万美元 同比增长80% [6] 有利因素 - 石油、天然气和石化终端市场的有利趋势及重大项目奖项推动公司业绩增长 [7] - 公司利用电气化和数字化趋势 从电力公用事业和商业市场获得大量订单 第一财季末积压订单达13亿美元 新订单2.69亿美元 同比增长36% [8] - 休斯顿工厂扩建项目预计花费1100万美元 将于2025财年中期完成 有望增强公司在新兴能源市场的客户服务能力 [9] - 公司通过分红回报股东 2025年2月将季度股息提高约1%至每股26.75美分 第一财季末现金等价物为3.256亿美元 高于2024财年末的3.153亿美元 [10] 股票估值 - 公司股票未来12个月的市盈率为11.99倍 远低于行业平均的22.16倍 比同行施耐德电气更便宜 [11] 近期担忧 - 公司面临高运营成本和费用的不利影响 2025财年第一季度销售成本同比增长24.8% 销售、一般和行政费用同比增长5.5% [13] - 2024财年销售成本同比增长34% 销售、一般和行政费用同比增长7.7% 原材料成本占比呈下降趋势 [14] - 特定工程部件的供应链限制可能继续推高成本并延迟产品交付 [15] 盈利预测修正趋势 - 过去30天内 公司2025财年第二季度盈利预测下降0.9%至每股3.34美元 第三季度盈利预测下降0.5%至每股3.76美元 [16]