文章核心观点 新“国九条”实施后证券业首个头部机构并购项目“国君 + 海通”即将完成，海通证券 A 股将终止上市，按比例换股为国泰君安 A 股，合并后存续公司承继海通证券全部权益，业内认为合并后公司多项业务指标有望居行业首位 [1][3][9] 合并进程 - 2024 年 9 月 5 日合并重组正式启动 [6] - 100 天完成全部公司治理程序 [6] - 137 天完成全部行政审批程序 [6] - 今年 1 月 20 日合并重组获香港联交所批准，完成全部行政审批程序 [6] - 1 月 21 日公告两家公司 A 股股票自 2 月 6 日开市起停牌，国泰君安刊登 A 股异议股东收购请求权申报结果公告当日复牌，海通证券停牌直至终止上市 [7] - 2 月 25 日盘后海通证券公告上交所决定对其 A 股股票终止上市，不进入退市整理期交易，3 月 4 日终止上市 [1] 换股安排 - 国泰君安换股吸收合并海通证券 A 股，换股实施股权登记日收市后，海通证券全体 A 股股东持有的股票按 1：0.62 的比例转换为国泰君安 A 股股票 [3] - 海通证券 A 股股票终止上市后，股东账户不再显示海通证券 A 股股票，市值不体现，转换完成新增股份上市后，账户显示国泰君安 A 股股票，市值体现 [3] - 已设定质押、被司法冻结或存在其他权利瑕疵的海通证券 A 股股份，换股时转换成国泰君安 A 股股份，原状况继续有效 [3] 交割安排 - 合并完成后，存续公司国泰君安承继及承接海通证券全部资产、负债、业务、人员、合同、资质及其他一切权利与义务 [4] - 海通证券后续注销法人资格 [5] 业绩情况 - 1 月 25 日国泰君安发布业绩快报，2024 年实现营业收入 434.06 亿元，同比增长 20.10%；归属于上市公司所有者的净利润为 130.18 亿元，同比增长 38.87% [8] - 1 月 24 日海通证券发布业绩预告，预计 2024 年度归属于母公司所有者的净利润约为 -34 亿元，扣除非经常性损益后的净利润约为 -37 亿元 [8] 合并影响 - 业内人士认为双方合并后客户基础、服务能力及运营管理有望全面跃升 [9] - 按 2023 年公开披露数据，合并后公司多项重要业务指标及重点区域网点数量居行业首位 [9]