文章核心观点 - 上周纳斯达克综合指数从历史高点下跌5% 投资者受经济数据影响 但华尔街分析师认为Arm Holdings和Axon Enterprise明年仍可能大幅上涨 [1] Arm Holdings相关情况 - 公司为半导体企业 此前不卖芯片 主要设计CPU架构并授权IP 还提供软件开发工具 [3] - 其处理器比英特尔和AMD的x86芯片更节能 99%的智能手机和67%的其他移动设备使用该处理器 且在数据中心份额增加 多家科技巨头基于其架构开发定制CPU [4] - 2025财年第三季度（截至2024年12月）财务结果超预期 营收增长19%至9.83亿美元 非GAAP净利润增长26%至每股摊薄0.39美元 [5] - 首席执行官认为AI发展将增加AI云对计算的需求 Arm解决方案能满足从云到边缘的需求 且将成为美国Stargate项目的首选CPU [6] - 华尔街预计到2026财年（截至2026年3月）调整后收益将每年增长32% 当前调整后收益96倍的估值虽高但合理 可考虑少量买入 [7] - 摩根士丹利的Lee Simpson设定的乐观目标价为每股300美元 较当前股价有120%的上涨空间 [10] Axon Enterprise相关情况 - 公司专注公共安全 以泰瑟枪闻名 还为执法和政府机构提供传感器和软件生态系统 在导电能源武器、执法记录仪和数字证据管理软件领域领先 [8] - 公司产品应用AI 如数字证据管理软件用AI转录和编辑音视频 Axon Fleet相机用AI读取车牌并报警 [9] - 去年4月推出Draft One生成式AI应用 实现1亿美元营收管道的速度创公司历史最快 首席执行官称要成为AI实际应用的领导者 [10] - 摩根士丹利的Meta Marshall设定的乐观目标价为每股1150美元 较当前股价有135%的上涨空间 [10] - 北海岸研究的Keith Housum因估值和与前合作伙伴分手问题将其评级下调至持有 但摩根士丹利的Meta Marshall认为市场反应过度 [11] - 评级下调后股价下跌32% 创造买入机会 华尔街预计到2025年调整后收益每年增长22% 过去六个季度收益平均超预期34% 若趋势持续 当前估值合理 可考虑少量买入 [12][13]