文章核心观点 - 公司2025财年第四季度业绩即将公布，虽表现有优有劣，但凭借强大市场地位和业务模式，仍具长期投资价值 [1][18] 业绩预期 - 公司预计2025财年第四季度营收在10.287 - 10.354亿美元之间，Zacks共识预期为10.3亿美元，同比增长22.28% [2] - 公司预计该季度非GAAP每股收益在84 - 86美分，Zacks共识预期为85美分，同比下降10.5%，过去90天该预期未变 [3] 过往业绩表现 - 公司在过去四个季度均超Zacks共识预期，平均惊喜率为10.3% [4] 盈利预测 - 公司此次盈利超预期情况无法确定，虽Zacks排名为2，但盈利ESP为0.00% [5][6] 影响Q4业绩因素 - 全球安全市场需求旺盛，员工登录网络需求增加，推动公司产品需求，大量交易管道也表明这一点 [7] - 订阅业务收入增长和新订阅客户数量增加，推动第四季度营收增长 [8] - 与亚马逊AWS合作，通过AWS平台交易、共同销售机会和服务集成，有望提升公司盈利 [9] - 获得德国C5合规和美国FedRAMP授权，有助于从两国联邦机构获得更多合同，增加营收 [10] 股价表现与估值 - 过去一年公司股价上涨18.4%，跑输Zacks安全行业、计算机科技板块和标普500指数，也跑输同行 [11] - 公司远期12个月市销率为19.54倍，高于行业的13.79倍，估值偏高 [13] 投资考量 - 尽管竞争激烈，公司仍主导网络安全领域，上季度获多笔八位数合同，吸引高价值客户 [16] - Falcon Flex订阅模式推动新客户增长，提供模块化、可扩展解决方案，促进长期合作和稳定收入 [16] - 45家财富50强公司依赖公司服务，市场影响力大，在企业客户拓展方面表现出色，是长期网络安全投资的理想选择 [17]