文章核心观点 - 公司虽2024年第四季度业绩不及预期致股价下跌，但2025年营收预测增加且有望实现正调整后息税折旧摊销前利润，长期增长前景良好，不过当前估值偏高限制短期收益 [1][2][25] 股价表现 - 自2024年6月成功上市后吸引投资者关注，2024年第四季度业绩公布后股价次日跌超15% [1] - 年初至今股价上涨75%，跑赢医疗信息系统行业21.6%的涨幅、医疗板块6.4%的涨幅及标准普尔500指数1.5%的涨幅，也跑赢健康信息技术领域其他公司 [3] 2024年第四季度及全年业绩 - 第四季度营收同比增长35.8%，基因组学销售同比增长30.6%，数据和服务同比增长44.6% [6] - 全年总剩余合同价值9.4亿美元，净收入留存率达140%，数据和服务部门是全年关键贡献者 [6] 近期重要进展 - 2025年2月完成对Ambry Genetics的收购，加强基因组学能力 [7] - 与谷歌续签五年合作协议，确保云计算成本优惠和技术支持 [8] - 获FDA对xT CDx的批准，该设备获先进诊断实验室测试地位，每次测试报销率4500美元 [9] - 基于Tempus ECG - AF算法的心脏功能障碍评估获CMS报销批准，每次算法报销率138美元 [10] - 与伊利诺伊州蓝十字蓝盾、加州蓝盾和Avalon Healthcare Solutions签署协议，扩大美国医疗服务网络至近3000家供应商 [11] 2025年财务展望 - 预计全年营收12.4亿美元，同比增长79%，由有机增长、收购及产品应用增加驱动 [12] - 预计产生500万美元调整后息税折旧摊销前利润，较2024年改善1.1亿美元 [13] 财务指标趋势 - 第四季度调整后息税折旧摊销前利润为 - 780万美元，同比改善2730万美元，业务整体增长率超25% [14] - 2024年第四季度末累计经营现金流出1.89亿美元，较上年的2.143亿美元有所改善 [16] - 一个月内全年每股亏损估计从68美分上调至47美分 [18] 存在问题 - 第四季度调整后净亏损每股18美分，低于Zacks共识估计20% [20] - 营收同比增长36%，但低于预期2.7% [20] - 非公认会计准则经营费用增长6.5%至1.425亿美元，因销售团队和技术研发人员扩张 [20] - 全年调整后息税折旧摊销前利润预测500万美元，低于预期近600万美元 [21] - 股票当前略高估，远期12个月市销率9.9倍，高于行业平均6.17倍及其他公司 [22]