文章核心观点 公司作为美国最大的结构建筑产品和预制构件供应商，虽Q4财报不佳致股价跌至52周低点，但正通过收购为复苏奠基，且股票呈现逆杯柄形态，有投资机会 [3][4][12] 公司概况 - 公司是美国最大的结构建筑产品和预制构件供应商，服务承包商、专业建筑商和装修商，在43个州运营近570个分销、制造中心和木材场 [3] - 与家得宝、劳氏不同，公司目标客户为专业建筑商，配送中心用于批量材料销售、工地交付和定制订单 [4] 收购策略 - 公司通过收购实现垂直整合，控制供应链多环节，自2021年与BMC合并后已完成超30次收购 [5][6] - 2020 - 2024年有多次收购行动，如2020年与BMC合并，2022年收购National Lumber，2024年收购California TrussFrame和Alpine Lumber Company等 [5][6] Q4财报情况 - Q4 2024每股收益2.31美元，超市场预期19美分；营收38.2亿美元，同比降8%，未达市场预期 [7] - 营收下降主因商品通缩和核心有机销售降低，部分被收购增长和额外销售日抵消 [7] - 毛利率降300个基点至32.3%，净利润1.902亿美元，每股1.65美元，净利率降347个基点至5%，调整后EBITDA利润率降360个基点至12.9% [9] - 2024年公司以平均每股170.74美元回购890万股普通股，花费15亿美元，当前股价较回购价低19.6% [10] 股票分析 - 整体MarketRank™处于第96百分位，分析师评级为适度买入，上行空间34.1%，卖空兴趣水平健康，预计盈利增长9.58% [8] - 股票形成逆杯柄形态，2024年7月5日在130.75美元形成逆杯唇线，反弹至201.71美元斐波那契阻力位后回落，每日相对强弱指数降至28 [12][13] - 平均目标价196.88美元，较当前高43.58%，最高目标价232美元，有16位分析师给予买入评级，4位给予持有评级，卖空兴趣3.59% [14] 投资建议 - 看涨投资者可在斐波那契回调支撑位使用现金担保看跌期权抄底，若获得股票，可在上涨斐波那契水平卖出有保护看涨期权执行轮动策略获取收益 [15]