公司估值 - 麦当劳当前估值吸引投资者 股票较零售餐饮行业同行折价交易 其未来12个月市盈率为24.51倍 低于行业平均的27.05倍和零售批发板块的24.95倍 [1] 股价表现 - 过去三个月 MCD股票上涨3.1% 跑输板块5.4%的涨幅 但跑赢行业1.4%的涨幅和标普500指数0.4%的跌幅 且表现优于部分行业知名企业 [4] 面临问题 - 2024年10月大肠杆菌爆发事件使公司股票受挫 该事件与使用某供应商洋葱的四分之一磅汉堡有关 导致10人住院1人死亡 [6] - 该事件对公司2024年第四季度美国同店销售产生负面影响 下降1.4% 国际运营市场同店仅增长0.1% 全球同店销售仅微升0.4% [8] - 公司预计2025年将面临通胀压力 食品、纸张和劳动力成本上升将对利润率造成一定压力 [9] 盈利预期 - 尽管存在宏观逆风及通胀风险 2025年盈利预期仍有4.4%的同比增长 虽有向下修正 但较2024年数据仍让投资者乐观 [10] 有利因素 - 麦当劳是全球最大快餐连锁企业 业务遍布超100个国家 品牌知名度助力拱门计划战略取得积极成果 [13] - 公司注重食品安全 采取措施赢回客户信任 预计2025年第二季度完全恢复 并通过战略举措实现业务增长 [14] - 2025年1月在美国推出McValue平台 计划第一季度末在多个国际市场加强价值计划 忠诚度计划90天活跃用户超1.7亿 2024年会员系统销售额约300亿美元 预计2027年底活跃用户达2.5亿 系统销售额达450亿美元 [15] - 公司拥有超27000个得来速门店 包括美国约13500家门店中的近95% 并不断提升外卖体验 预计推动未来增长 [16][17] 投资建议 - 现有投资者可暂时持有麦当劳股票 新投资者可等待更有利的切入点 [20]