文章核心观点 摩根大通分析师克里斯托弗·霍弗斯重申对前进汽车配件公司的“中性”评级，目标价41美元，公司虽四季度销售超预期但面临市场份额流失、利润率低等问题，分析师对其持续转型持谨慎态度 [1][2] 公司业绩情况 - 四季度调整后每股亏损1.18美元，与分析师普遍预期一致 [1] - 季度销售额20亿美元，同比下降0.9%，超过市场预期的19.3亿美元 [1] - 四季度同店销售额下降1.0% [1] 评级与展望 - 分析师维持“中性”评级，指出公司正在失去市场份额、调整定价策略，预计2024年利润率低于1%，远低于此前长期目标 [2] - 分析师因公司正在进行的转型，希望获得更多明确信息 [2] - 公司预计今年下半年宏观环境将有适度改善 [2] 业务表现 - 公司在滤清器、液体和化学品业务表现强劲，但非必需品类业务持续疲软，预计2025财年不会改善 [3] - 一季度开局缓慢归因于天气、退税和核心消费者需求疲软 [3] 未来预期 - 管理层预计未来几周季节性对比将有所缓和，并为天气转好做准备 [4] - 分析师预计一季度和2025财年同店销售额分别下降2%和增长0.6% [4] - 公司预计到2027年实现40%多的毛利率和7%的营业利润率，2025年第四季度毛利率将有强劲表现 [4] - 分析师预计一季度毛利率为43.8%，2025年毛利率为44.0% [4] 股价表现 - 周四最新数据显示，前进汽车配件公司股价上涨1.41%，至38.25美元 [5]