文章核心观点 - ICU Medical公布2024年第四季度财务结果，营收、毛利等指标有变化，同时给出2025财年业绩指引 [1][2][5] 2024年第四季度财务结果 整体财务指标 - 营收6.298亿美元，上年同期为5.879亿美元；GAAP毛利2.273亿美元，上年同期为1.716亿美元；GAAP毛利率36.1%，上年同期为29.2%；GAAP净亏损2380万美元，上年同期为1710万美元；调整后摊薄每股收益2.11美元，上年同期为1.57美元；调整后EBITDA为1.055亿美元，上年同期为8630万美元 [2] 各产品线营收 |产品线|三个月（2024年12月31日）|三个月（2023年12月31日）|十二个月（2024年12月31日）|十二个月（2023年12月31日）| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |耗材|2.681亿美元|2.54亿美元|10.389亿美元|9.691亿美元| |输液系统|1.717亿美元|1.651亿美元|6.524亿美元|6.29亿美元| |重症护理|1.9亿美元|1.687亿美元|6.907亿美元|6.61亿美元| |总计|6.298亿美元|5.878亿美元|23.82亿美元|22.591亿美元| [4] 2025财年业绩指引 GAAP指标 - GAAP净亏损预计在4500万美元至2800万美元之间，GAAP每股净亏损预计在1.81美元至1.11美元之间 [5] 调整后指标 - 不考虑IV Solutions合资企业交易潜在影响，调整后EBITDA预计在3.95亿美元至4.25亿美元之间，调整后每股收益预计在6.55美元至7.25美元之间；若合资企业在2025年第二季度完成，预计将使2025年调整后EBITDA指引减少1500万美元至2000万美元，对调整后每股收益无影响 [6] 资产负债表（2024年12月31日与2023年12月31日对比） 资产 - 现金及现金等价物从2.54222亿美元增至3.08566亿美元；应收账款从1.61566亿美元增至1.82828亿美元；存货从7.0936亿美元降至5.84676亿美元；总资产从43.78439亿美元降至42.03931亿美元 [11] 负债和股东权益 - 流动负债从4.81838亿美元增至5.56182亿美元；长期债务从15.7777亿美元降至15.31858亿美元；股东权益从21.2341亿美元降至19.65235亿美元 [11] 现金流量表（2024年与2023年对比） 经营活动现金流 - 净亏损从2965.5万美元增至1.17688亿美元，但经营活动提供的净现金从1.66201亿美元增至2.04033亿美元 [16] 投资活动现金流 - 投资活动使用的净现金从8794.7万美元降至8896万美元 [16] 融资活动现金流 - 融资活动使用的净现金从3597.9万美元增至5580万美元 [16] 现金及现金等价物 - 现金及现金等价物净增加额从4543.8万美元增至5434.4万美元，期末现金及现金等价物从2.54222亿美元增至3.08566亿美元 [16] 非GAAP财务指标相关 非GAAP财务指标说明 - 非GAAP财务指标包括调整后EBITDA、调整后营收等，排除特殊项目以提供更有意义的业绩比较；特殊项目包括合同制造、股票薪酬费用等 [17][18] 非GAAP财务指标调整项目 - 合同制造：不将与辉瑞的合同收入计入调整后营收 [19] - 股票薪酬费用：排除以更好理解经营业绩 [20] - 无形资产摊销费用：排除以提供各会计期间一致比较基础 [21] - 折旧费用减少 - 待售资产分类：调整以提高各期间可比性 [22] - 重组、战略交易和整合：排除以提高可比性 [23] - 或有 earn - out 公允价值变动：排除非现金或非正常、非经常性经营费用 [24] - 质量体系和产品相关补救：排除以避免影响正常经营业绩评估 [25] - 法律和解：排除与持续经营业务无直接关联的费用 [26] - 资产注销和类似费用：排除以避免影响正常经营业绩评估 [27] 非GAAP财务指标调整计算 - 给出了2024年和2023年第四季度GAAP与非GAAP财务指标的调节表，展示了各项调整对财务指标的影响 [33][35][37] 自由现金流 - 作为非GAAP财务指标，用于评估公司整体财务表现，2024年第四季度为1616.2万美元，2023年为6135.2万美元；2024年全年为1.25406亿美元，2023年为8380.9万美元 [31][41] 其他信息 - 公司将举办电话会议讨论2024年第四季度财务结果，可通过电话和网络直播参与 [7] - ICU Medical是输液系统、输液耗材和高价值重症护理产品的全球领导者，总部位于加利福尼亚州圣克莱门特 [8]